今年全球資本市場持續(xù)波動(dòng)，不少互聯(lián)網(wǎng)公司決定暫緩IPO進(jìn)程。但近期，隨著市場回穩(wěn)，港交所也釋放了多個(gè)迎接積極信號(hào)，包括優(yōu)化并拓寬第二次上市機(jī)制，將網(wǎng)易、京東、華潤啤酒、新奧能源等股票納入恒生指數(shù)等，以吸引更多企業(yè)來港、回港上市。而網(wǎng)易云音樂作為首家正式啟動(dòng)IPO的互聯(lián)網(wǎng)公司，也顯示出音樂社區(qū)較強(qiáng)的內(nèi)生動(dòng)力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>
11月23日，網(wǎng)易云音樂宣布啟動(dòng)香港首次公開發(fā)行。據(jù)港媒消息，網(wǎng)易分拆的云音樂首日招股，已獲得足額認(rèn)購。
網(wǎng)易云音樂本次在全球公開發(fā)行共1600萬股普通股，發(fā)售價(jià)區(qū)間定為每股190-220港元，擬募資30.4-35.2億港幣（約合24.9億-28.9億元人民幣），另設(shè)不超過15%的超額配售權(quán)。據(jù)推算，網(wǎng)易云音樂上市后估值將在394.7億-457.1億港元（約323.7億-374.8億元人民幣）之間。
據(jù)最新招股書顯示，網(wǎng)易云音樂營收快速增長，其營收增速、付費(fèi)用戶增速及在線音樂付費(fèi)率均位居行業(yè)第一。2021年前三季度，網(wǎng)易云音樂總營收51億元，同比增長52%；毛利率則大幅提升并轉(zhuǎn)正為0.4%；月活用戶達(dá)到1.84億；在線音樂付費(fèi)用戶數(shù)2752萬，同比增長超93%；在線音樂付費(fèi)率達(dá)14.9%。
2021年，網(wǎng)易云音樂繼續(xù)呈現(xiàn)較強(qiáng)內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力，社區(qū)粘性與原創(chuàng)音樂方面表現(xiàn)良好，差異化競爭壁壘持續(xù)強(qiáng)化。
作為全球領(lǐng)先音樂社區(qū)，2021年上半年，網(wǎng)易云音樂日活聽歌用戶日均聽歌時(shí)長76.9分鐘，UGC歌單總數(shù)約為28億。2021年6月，主動(dòng)進(jìn)行UGC創(chuàng)作的月活用戶占比約27%，每10次音樂播放約有3次來自平臺(tái)推薦。同時(shí)，資料集顯示網(wǎng)易云音樂超90%月活用戶為90后或00后，是中國最受年輕一代喜愛的音樂平臺(tái)之一。
作為全球最大音樂社區(qū)，網(wǎng)易云音樂獲國際投資者、行業(yè)投資者認(rèn)可，擔(dān)任基石投資者。據(jù)招股書顯示，網(wǎng)易云音樂已引入3名基石投資者，分別為網(wǎng)易公司、索尼音樂娛樂及奧比斯投資管理有限公司Orbis，合計(jì)認(rèn)購3.5億美元（約27.3億港元）股份。其中，網(wǎng)易公司認(rèn)購2億美元（約15.6億港元）股份，索尼音樂娛樂認(rèn)購1億美元（約7.8億港元）股份，Orbis認(rèn)購5000萬美元（約3.9億港元）股份。
據(jù)悉，這也是索尼音樂娛樂首次擔(dān)任中國數(shù)字音樂公司香港IPO的基石投資者，體現(xiàn)了音樂產(chǎn)業(yè)鏈上游版權(quán)方對于網(wǎng)易云音樂商業(yè)價(jià)值及發(fā)展前景的長期看好。網(wǎng)易云音樂與索尼音樂具備堅(jiān)實(shí)且深入的合作基礎(chǔ)。雙方在今年5月達(dá)成全面版權(quán)合作，除網(wǎng)易云音樂獲得索尼音樂娛樂數(shù)年期的海量曲庫授權(quán)外，雙方還將在音樂宣發(fā)、流媒體服務(wù)、在線K歌、音樂Mlog等層面開展更多創(chuàng)新探索與全新合作。
據(jù)資料集顯示，繼續(xù)深耕音樂社區(qū)是網(wǎng)易云音樂募資主要用途之一，占總募資的40%。其中，包括豐富多元音樂內(nèi)容、挖掘及扶持原創(chuàng)音樂人、提升社區(qū)活躍度及粘性等多方面。此外，本次募資的40%將用于繼續(xù)創(chuàng)新并提高技術(shù)能力，其余用于甄選合并、收購、戰(zhàn)略投資、日常運(yùn)營等一般用途。
隨著版權(quán)開放，在線音樂平臺(tái)核心競爭力將更多的放在生態(tài)建設(shè)、用戶運(yùn)營體驗(yàn)等方面，對于網(wǎng)易云來說，這是一個(gè)極大的優(yōu)勢。隨著社交屬性加強(qiáng)和在線音樂市場競爭的進(jìn)一步膠著，垂直類或是社區(qū)音樂已經(jīng)成為不少新老選手瞄準(zhǔn)的發(fā)力點(diǎn)，未來網(wǎng)易云音樂還能一路向北嗎？IPO捕手將持續(xù)關(guān)注。
文|IPO捕手（ID:ipobushou）
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