ChatGPT之火，點(diǎn)燃了投資者對(duì)AI賽道的熱情。
而自百度宣布生成式AI產(chǎn)品“文心一言”（ERNIE Bot）將于3月推出以來，這家公司一直處于市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
2月22日，百度發(fā)布了2022年第四季度及全年財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，2022年，百度實(shí)現(xiàn)營收1236.8億元，歸屬百度的凈利潤206.8億元，同比增長10%。
其中，第四季度，百度營收330.8億元，去年同期331億元；凈利潤49.53億元，去年同期17.15億元。此前，市場(chǎng)預(yù)期百度該季度營收320.12億元，凈利潤28.61億元。
營收同比大致持平但好于市場(chǎng)預(yù)期，加上凈利潤大幅增加，百度宣布了50億美元的股票回購計(jì)劃。
在充滿挑戰(zhàn)的2022年，百度整體業(yè)績穩(wěn)中有進(jìn)，整個(gè)業(yè)務(wù)組合中迸發(fā)出新的發(fā)展力量。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，百度在AI領(lǐng)域的長期投入，或許將迎來收獲時(shí)刻。
移動(dòng)生態(tài)承壓前行，“新引擎”加速轉(zhuǎn)動(dòng)
“降本增效”是2022年的關(guān)鍵詞。
流量紅利耗盡，疫情沖擊宏觀經(jīng)濟(jì)，過去一年里國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)寒氣彌漫。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2022年，中國規(guī)模以上互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)企業(yè)總收入達(dá)1.46萬億元人民幣，同比下降1.1%，這是過去十年首次出現(xiàn)同比下滑。同時(shí)，盡管中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)利潤總額依舊保持增長，但增速有所放緩。
就是在這樣的環(huán)境中，百度交出了一份營收保持平穩(wěn)，利潤超出預(yù)期的成績單。
從具體業(yè)務(wù)來看，基本盤承壓但有韌性，創(chuàng)新業(yè)務(wù)進(jìn)展顯著。
首先，百度集團(tuán)的基本盤——移動(dòng)生態(tài)仍在承壓，但關(guān)鍵指標(biāo)表現(xiàn)良好。
目前，移動(dòng)生態(tài)依然貢獻(xiàn)了大部分營收。2022年，百度核心營收為954億元人民幣。其中，在線廣告營銷收入為695億元人民幣，同比下降6%。
由于疫情反復(fù)影響了線下經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，廣告主削減預(yù)算，百度來自廣告的收入減少是意料之中的事情。根據(jù)《2022年中國互聯(lián)網(wǎng)廣告數(shù)據(jù)報(bào)告》，2022年，中國互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)約為5088億元，較2021年下降6.38%
但是，由于文心大模型家族在改進(jìn)搜索結(jié)果方面發(fā)揮了重要作用，如優(yōu)化搜索排名、提升多模態(tài)搜索能力等，百度繼續(xù)擴(kuò)大在搜索領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢(shì)。
2022年，百度在搜索市場(chǎng)的份額依然遙遙領(lǐng)先，且APP月活躍用戶指標(biāo)保持了正增長。根據(jù)statcounter統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，百度去年仍以超過85%的超高份額位居中國移動(dòng)搜索市場(chǎng)份額位居榜首。而截至年末，百度APP月活躍用戶達(dá)到6.48億，同比增長4%。
來源：statcounter統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)
移動(dòng)生態(tài)流量強(qiáng)勁，意味著百度將成為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中廣告領(lǐng)域主要受益者。隨著廣告主對(duì)市場(chǎng)前景預(yù)期轉(zhuǎn)好，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)增加，百度在線廣告營銷收入有望恢復(fù)增長。
其次，ACG、IDG等創(chuàng)新業(yè)務(wù)保持成長，成為百度業(yè)績?cè)鲩L的新引擎。
2022年，百度核心業(yè)務(wù)收入中，來自非在線廣告營銷（云計(jì)算和其他人工智能驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)）的收入為259億元人民幣，同比增長22%。
一方面，作為百度AI to B 業(yè)務(wù)的承載者，百度智能云通過對(duì)行業(yè)特定痛點(diǎn)的理解，提供深入核心場(chǎng)景的標(biāo)準(zhǔn)化AI解決方案，實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)份額的領(lǐng)先。IDC報(bào)告顯示，2022年上半年，百度智能云在AI公有云服務(wù)市場(chǎng)穩(wěn)居第一，這也是百度智能云連續(xù)四年市場(chǎng)份額第一。
另一方面，百度自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)，IDG（智能駕駛事業(yè)群組）的核心Apollo已經(jīng)從自動(dòng)駕駛領(lǐng)域擴(kuò)展到整個(gè)智能交通體系。
從自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)來看，截至2023年1月底，蘿卜快跑累計(jì)訂單量超過200萬單，穩(wěn)居全球最大的自動(dòng)駕駛出行服務(wù)提供商。
從技術(shù)上看，百度依然是該領(lǐng)域的領(lǐng)跑者。近期，Apollo發(fā)布了全新的BEV自動(dòng)駕駛感知方案和UniBEV解決方案，前者通過使用先進(jìn)的傳感器來提高智能車輛的檢測(cè)能力，后者整合多個(gè)傳感器、模型和任務(wù)，提供端到端的自動(dòng)駕駛解決方案。此外，百度還發(fā)布了智慧道路OS，具有AI中臺(tái)、導(dǎo)航服務(wù)、通信、開源應(yīng)用服務(wù)能力、硬件連接五大功能。
最后，愛奇藝不再拖累整體業(yè)績，百度持續(xù)的降本增效、精簡運(yùn)營也開始收獲成效。
第四季度，愛奇藝也貢獻(xiàn)了近2億的自由現(xiàn)金流。截至第四季度末，百度自由現(xiàn)金流為59億元，不包括愛奇藝的自由現(xiàn)金流為51億元。
同時(shí)，由于降本增效、精簡運(yùn)營，百度人員相關(guān)費(fèi)用減少，研發(fā)費(fèi)用同比下降7%，從下半年開始核心經(jīng)營利潤（非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）同比增長14%。
總的來說，百度經(jīng)營狀態(tài)更加健康，三條增長曲線都回到正增長的軌跡中。而“文心一言”的內(nèi)測(cè)與開放，成為2023年最大看點(diǎn)。
人工智能浪潮中，“文心一言”勾畫百度新藍(lán)圖？
正如Meta選擇All in元宇宙，自2016年戰(zhàn)略聚焦人工智能以來，百度一直走在人工智能技術(shù)發(fā)展的前沿。
從文心一格到文心一言，百度在大型語言模型方向的研究持續(xù)已久。2021年4月百度二次上市時(shí)，百度董事長兼CEO李彥宏曾說：“未來，自然語言理解會(huì)成為主角，當(dāng)機(jī)器可以真正理解人們?cè)谡f什么的時(shí)候，一大批應(yīng)用就會(huì)應(yīng)運(yùn)而生，而且會(huì)比現(xiàn)在的應(yīng)用更加流行。”
現(xiàn)在，百度正在通過自己的人工智能技術(shù)框架降低采用人工智能的技術(shù)壁壘，賦能自身業(yè)務(wù)并解鎖商業(yè)“新世界”。
一來，“文心一言”將成為驅(qū)動(dòng)百度搜索業(yè)務(wù)發(fā)展的顛覆性力量。
在發(fā)給百度全員的財(cái)報(bào)信中，李彥宏表示百度將在三月份推出的生成式AI產(chǎn)品文心一言，宣布計(jì)劃將多項(xiàng)主流業(yè)務(wù)與文心一言整合。“文心一言將首先嵌入到百度搜索引擎中。”李彥宏補(bǔ)充道。
率先應(yīng)用于百度搜索，文心一言將重塑信息的生成和呈現(xiàn)方式，創(chuàng)造下一代互聯(lián)網(wǎng)流量入口。這意味著百度移動(dòng)生態(tài)用戶數(shù)與市場(chǎng)規(guī)模有望持續(xù)增長，且用戶粘性將會(huì)增加。
早前，在微軟宣布其新的Edge瀏覽器和必應(yīng)搜索引擎將集成ChatGPT一天后，來自data.ai的分析顯示，必應(yīng)應(yīng)用程序的全球下載量在一夜之間猛增10倍，使其在蘋果 App Store 最受歡迎的免費(fèi)應(yīng)用榜中的排名提升到了第十位。
對(duì)此，李彥宏指出，與海外開發(fā)的模型相比，文心一言更適合中國市場(chǎng)。
一方面，生成式AI產(chǎn)品承載著搜索引擎從“模糊搜索”到“精準(zhǔn)推送”的目標(biāo)，但是由于中英文的語言結(jié)構(gòu)和語法規(guī)則有所不同，且中文語料學(xué)習(xí)庫少，ChatGPT在同一套機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)和算法下，處理中英文時(shí)表現(xiàn)有所差異。
或許正如李彥宏所說：“說到中文能力，文心一言是最先進(jìn)的。”
另一方面，在國內(nèi)市場(chǎng)，百度的搜索市場(chǎng)份額遙遙領(lǐng)先其他競品。相比“OpenAI+必應(yīng)”，百度的移動(dòng)生態(tài)結(jié)合AI更像“OpenAI+Google”，文心一言能夠進(jìn)一步鞏固其在搜索領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。
二來，百度圍繞文心一言構(gòu)建的人工智能生態(tài)系統(tǒng)，還可以輻射更多領(lǐng)域。
在百度官宣內(nèi)測(cè)后，首批生態(tài)圈企業(yè)覆蓋了媒體、廣電、融媒體、廣告營銷、影視、閱讀、金融、智能汽車等領(lǐng)域。
未來，百度不僅可以接入自家的Apollo自動(dòng)駕駛平臺(tái)、百度智能云、愛奇藝、小度等生態(tài)產(chǎn)品，也可以通過與云融合，讓更多企業(yè)接觸到AI技術(shù)，助力客戶提升運(yùn)營效率。
2022年，百度AI云業(yè)務(wù)已經(jīng)引入了云和AI 3.0框架的集成以及內(nèi)部開發(fā)的AI基礎(chǔ)設(shè)施AI Stack。百度AI Stack代表百度云的AI IaaS，集成了其昆侖芯片，優(yōu)化了AI計(jì)算、存儲(chǔ)和加速方面的性能。
值得一提的是，在AI PaaS層，結(jié)合PaddlePaddle深度學(xué)習(xí)框架和文心模型，百度提供了企業(yè)模型開發(fā)的全鏈條解決方案，幫助企業(yè)降低采用人工智能的門檻。
正如百度CEO李彥宏所說，百度的目標(biāo)是讓消費(fèi)者和企業(yè)都能使用該公司最先進(jìn)的大型語言模型。
文心一言通過百度智能云對(duì)外提供服務(wù)，承載著百度以“云計(jì)算為基礎(chǔ)”支撐企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以“人工智能為引擎”加速產(chǎn)業(yè)智能化升級(jí)，“云智一體”賦能千行百業(yè)的長期目標(biāo)。
而百度也確實(shí)趕上了最好的時(shí)代。正如李彥宏所說：“中國AI市場(chǎng)即將迎來爆發(fā)性的需求增長，其商業(yè)價(jià)值的釋放將是前所未有的、指數(shù)級(jí)的。而百度作為中國人工智能市場(chǎng)長期增長的最佳代表，正站在浪潮之巔。”
結(jié)語
一份超預(yù)期的成績單顯然鼓舞了百度的投資者，營收保持穩(wěn)定的情況下，凈利潤的增長證明百度過去一年降本增效成果斐然。最重要的是，百度在“文心一言”方面的進(jìn)展展現(xiàn)出其成長潛力。
價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)，財(cái)報(bào)發(fā)出后，多家大行上調(diào)了百度的目標(biāo)股價(jià)。其中，富瑞維持百度集團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由204港元上調(diào)至207港元；美銀證券重申其買入評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)230港元；杰富瑞集團(tuán)將百度的目標(biāo)價(jià)從210美元上調(diào)至214美元。
富瑞、美銀及高盛均指出，預(yù)測(cè)百度年上半年業(yè)務(wù)將繼續(xù)向好，核心線上營銷收入預(yù)期首季可取得同比增長。高盛還表示，預(yù)期云收入將于今年第二季重新加速。
核心業(yè)務(wù)的回暖預(yù)期有利于百度二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)，但是對(duì)于“文心一言”這類熱門技術(shù)，投資者仍然需要理性分析，認(rèn)識(shí)到什么是真正的產(chǎn)品。
毫無疑問，ChatGPT的出現(xiàn)成為人工智能的重要里程碑。
不過，為天上的月亮神魂顛倒，也要看見腳下的六便士。“文心一言”也好，ChatGPT也罷，它們?nèi)匀灰?jīng)歷一段資本投入、技術(shù)積累的長期主義道路。
正如Alphabet董事長Jeff Dean所說，聊天機(jī)器人很容易受到偏見和虛假信息的影響，一家擁有大量用戶的大企業(yè)，就更不容易擺脫這種影響。企業(yè)當(dāng)然希望將這些技術(shù)使用到真正的產(chǎn)品當(dāng)中，尤其是利用更加優(yōu)秀的語言模型。“但更重要的是，我們要做正確的事情。”
同時(shí)，搜索廣告的本質(zhì)是給用戶展現(xiàn)更多結(jié)果頁面，生成式AI產(chǎn)品是更精準(zhǔn)、更有邏輯地推送答案，兩者結(jié)合后可能會(huì)影響搜索廣告收入。而來自搜索和信息流業(yè)務(wù)的收入，仍然是百度最穩(wěn)定的壓艙石。
如何平衡技術(shù)與商業(yè)，也是百度下一階段的重要命題。投資者們想要的是“狂飆”，但百度要做的是“落地”。
來源：美股研究社
申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)報(bào)道，分享創(chuàng)業(yè)好點(diǎn)子。點(diǎn)擊此處，共同探討創(chuàng)業(yè)新機(jī)遇！
