從1998年到2018年，國內(nèi)公募基金已經(jīng)走過了二十載春秋。在此期間，指數(shù)量化基金、海外跨境基金、另類投資基金等各類型基金產(chǎn)品從無到有、不斷發(fā)展擴(kuò)容，譜寫了一篇絢爛的產(chǎn)品創(chuàng)新史。其中橫跨三大交易所的滬港深基金可謂是基金產(chǎn)品創(chuàng)新中濃墨重彩的一筆。港深基金能夠大范圍“吸粉”的原因，不僅在于產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面的創(chuàng)新，其紅火的業(yè)績表現(xiàn)也是亮點(diǎn)之一。以首只跨市場基本面指數(shù)基金——浦銀安盛中證銳聯(lián)滬港深基本面100指數(shù)(LOF)(簡稱：浦銀滬港深基本面(LOF))為例，銀河數(shù)據(jù)顯示，截止1月26日，該基金今年以來凈值增長率達(dá)到10.17%，排名躋身同類前列。自2017年4月27日成立以來，不到一年的時(shí)間里，已取得近20%的收益率。
記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，浦銀滬港深基本面(LOF)是滬港深基金中為數(shù)不多的指數(shù)化產(chǎn)品，具有鮮明的特色。該基金采用被動(dòng)式投資策略，緊密跟蹤中證銳聯(lián)滬港深基本面100指數(shù)(以下簡稱：滬港深F100)。滬港深F100為中證指數(shù)公司與基本面指數(shù)方法的發(fā)明人——美國銳聯(lián)資產(chǎn)管理有限公司(Research Affiliates)合作開發(fā)的基本面指數(shù)，于2015年7月發(fā)布。作為內(nèi)地與香港資本市場互聯(lián)互通機(jī)制實(shí)施以來的首只跨市場基本面指數(shù)，為投資者提供了新的跨市場投資標(biāo)的。
滬港深F100樣本股的權(quán)重配置由基本面價(jià)值決定，打破了傳統(tǒng)市值指數(shù)中樣本股價(jià)與其權(quán)重之間的關(guān)聯(lián)，避免過多配置高估值股票，可謂跨市場指數(shù)投資中的專業(yè)之選。該指數(shù)涵蓋了中國大陸和香港核心股票資產(chǎn)，是投資大中華區(qū)股票市場的代表性標(biāo)的。目前，滬港深F100估值相對(duì)于滬深300和恒生指數(shù)更低，而其3.37%的平均股息率則高于滬深300和恒生指數(shù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止今年1月末，該指數(shù)自基日2014年11月14日以來，累計(jì)漲幅已達(dá)56.92%，表現(xiàn)十分搶眼。
展望2018年港股市場，浦銀安盛基金分析指出，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和中國經(jīng)濟(jì)增長的慣性和韌性的影響下，港股盈利持續(xù)增長，2017年全行業(yè)盈利預(yù)測增速高達(dá)28%。在高基數(shù)的影響下，2018年港股基本所有行業(yè)都有望保持業(yè)績正增長。與此同時(shí)，隨著南下資金的持續(xù)涌入，以及海外資金對(duì)中國新興市場的關(guān)注度提高，近期港股成交活躍，日均交易金額逐級(jí)攀升。此外，港交所正通過一系列舉措來提升港股資產(chǎn)質(zhì)量。在此背景下，港股市場的吸引力和競爭力有望進(jìn)一步提高。
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