陳菜根：在大熊市，給區(qū)塊鏈小白的入行指南

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編者按：陳菜根老師是傳統(tǒng)VC機構出身，作為知名自媒體人，他個人運營的“陳菜根頻道”文章及付費社群在投資圈內屬于“內參”級別。幾年前，我曾有幸邀請過菜根老師分享《人人都可以成為網紅》的線上課程，從此明白打造個人IP的重要性，菜根老師現在是區(qū)塊鏈圈內頭部網紅投資人。當前是幣圈的“熊市”反而是行業(yè)積蓄內功、迭代認知的好時候，雖然陳菜根在分享中很謙虛認為自己的分享并不構成“投資建議”，其對區(qū)塊鏈創(chuàng)投的梳理和觀察，依然可看成是行家忠告。編者相信，即使區(qū)塊鏈行業(yè)這么火，懂行的人不講、不懂的人瞎吹的現象還是很普遍的，菜根老師無論是理論體系還是實戰(zhàn)經驗得到廣泛認可，他深入淺出的分享對于我們看待區(qū)塊鏈行業(yè)，以及是否要進場、怎么入場會有啟發(fā)。

文| 陳菜根

編輯整理：拉風財經（ID：lafengcj）

什么是區(qū)塊鏈？我在2017年12月17日寫過一個“一句話搞懂區(qū)塊鏈”的段子，雖然我本人并沒有因為原創(chuàng)這個刷爆全網的段子而獲得獎勵，在這個段子里，你可以極簡了解到什么是“時間戳”、“記賬”、“節(jié)點”、“Token”等等這些關鍵術語。當你進入到區(qū)塊鏈的話語體系之后，你就會發(fā)現，區(qū)塊鏈是件非常好玩、魅力無窮的事情！

“區(qū)塊鏈時代”之所以與傳統(tǒng)商業(yè)模式不一樣，是在于原來商業(yè)模式都是基于公司本身、基于中心化主題以公司賬戶來設計的；而區(qū)塊鏈的玩法是把賬戶體系分配給每一個人、實現資產的確權、行為變成一種資產，并保證整個流通環(huán)節(jié)運行在“智能合約”上。

目前區(qū)塊鏈行業(yè)雖然處于早期，但區(qū)塊鏈該有的樣子已經呈現出來了，市面上有幾個成體系的理論體系比如張健老師的“通證經濟”、肖風老師的“加密經濟學”、我本人提出的“分布式商業(yè)思想”。當你保持勤奮、深度思考的習慣，在生活、產業(yè)當中如何應用區(qū)塊鏈思維時，才能體會到區(qū)塊鏈真的是可以改造行業(yè)，推動產業(yè)進步和社會發(fā)展的。

▍一、做好心理準備，現在是大熊市階段

如果你把區(qū)塊鏈當做是“炒幣”或者“暴發(fā)機會”的話，很遺憾的告訴你，我以及身邊很多投資同行有個基本判斷，從今年2月到現在區(qū)塊鏈其實一直處在“大熊市”階段，甚至可能一直會持續(xù)到明年。很多人“人前風光、人后抹淚”賠了很多錢，其實只有做足了“消息面”的少部分人才能賺到錢。

說到底，造成“大熊市”蔓延如此之長的原因有三個：

首先，監(jiān)管政策不確定，就像懸在從業(yè)者頭頂的“達摩克利斯之劍”，很多人在創(chuàng)業(yè)的時候有點畏首畏尾，大的資金也進不來。

其次，除了比特幣、以太坊等主流幣以外，絕大部分項目缺少“基本面”支撐，大部分區(qū)塊鏈項目本身沒有用戶的數據，也缺乏銷售業(yè)務的數據，我認為整個幣大多還是以“空氣”為主，沒有實際的應用場景，這其實是導致當前熊市的根本原因。

最后，目前公鏈技術不成熟，公鏈好比智能手機的安卓系統(tǒng)，是整個區(qū)塊鏈世界里各種各樣生態(tài)的基礎設施。

在大熊市能讓人心態(tài)回歸到理性狀態(tài)，沒有賠錢就等于賺了，區(qū)塊鏈小白參與其中主流學習區(qū)塊鏈的方式還是玩幣，首先得有“錢包”、“交易所”，“場外交易”渠道，下載這三個軟件后、走遍流程，你出了錢后自然而然關心自己的錢有沒有變動，虧了沒有？為什么會虧？先下水試下水溫，學會嗆口水才能真正游泳。

▍二、不能不知道的5大價值投資機會

交易所依然是目前最大的投資機會，交易所毫無疑問處于整個食物鏈的最頂端，它收割起來可以說是毫不手軟，不過交易所也有很多技術難題要攻克，如果沒有很強技術實力，出現安全問題會讓投資者損失慘重；另外市面上已經有12000多家交易所了，競爭非常激烈，目前交易所出現了區(qū)塊鏈SaaS版本，售賣這類軟件非常多。

第二大機會是區(qū)塊鏈媒體，包括巴比特、鏈得得、金色財經、火星財經等等太多了，大概有1000家了，除了這類門戶之外，還包括很多自媒體。我親自操盤的創(chuàng)業(yè)產品“天天抖料”月底就會上線，目前急需新媒體和社群運營人員，阿星之前跟我說過，很多傳統(tǒng)行業(yè)的媒體人、自媒體都在積極轉型做區(qū)塊鏈媒體，這的確是很好的參與方式。

第三大機會是提升認知能力的培訓，如果你有這種很強的寫作能力、對于區(qū)塊鏈的認知，具備一定的培訓能力，賺現金流是完全沒有問題的。感興趣的話可以先去寫一些文章，不用急著發(fā)表出來，多讀一些項目白皮書，看行業(yè)里不錯的文章，你自己可以選一兩個項目泡著，甚至拿出點錢“交學費”，當你真正懂了這個行業(yè)，積累了行業(yè)人脈資源時，再寫東西會更加有感覺。

第四大機會是做區(qū)塊鏈的基礎設施即“公鏈”，公鏈其實是類似手機中的安卓系統(tǒng)，目前公鏈是比特幣、以太坊、EOS等主流幣，不過，做公鏈對技術要求難度很高，需要解決去中心化自由流動、高吞吐量、安全所謂的“不可能三角”難題，如果沒有很強大技術實力參與，小白盡量回避。當然在公鏈之上區(qū)塊鏈延伸品機會也很大。

第五個機會是“區(qū)塊鏈+”，去年我在5月份提“區(qū)塊鏈+”的時候很多人覺得區(qū)塊鏈不可能兼容其他行業(yè)，幾個月過去了之后認知很快刷新了，如果傳統(tǒng)行業(yè)中的資產本身是偏數字化的，在傳統(tǒng)運作模式下成本比較高就天然可以利用區(qū)塊鏈改造行業(yè)，比如區(qū)塊鏈+保險、區(qū)塊鏈+游戲目前就非?；馃?。

▍三、區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)沒有想象中那么簡單

目前區(qū)塊鏈項目創(chuàng)業(yè)的流程，我概括為“九步走”：

找行業(yè)痛點——區(qū)塊鏈技術做痛點驗證——制作白皮書——注冊基金會、官網開發(fā)、公眾號制作、公眾號規(guī)劃、產品開發(fā)、社群打造——找天使融資——融資——私募——PR及數據管理——上交易所

行業(yè)痛點究竟真痛點還是偽痛點，我有三個判斷標準：本身是否是資產偏數字化？是否有多方協(xié)作？既定的協(xié)作方式成本高不高？如果是肯定答案就很有應用價值。

其實天使、基石、私募這三輪融資，一般找天使融資時會傳統(tǒng)的古典投資機構領頭做項目背書，而在融資階段融的錢可能有幣圈資本，包括交易所資本、媒體類資本或者專門的數字基金。

最后一步上交易所，才是真正考驗一個團隊實力的時候，隨時可能被場外所謂的各個狼所盯著。

所以，區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)是非常困難的過程，其中任何一個點，跑不通都會失敗，跑通了很多人摸到錢了之后，就恍惚了，失去了自我......

▍四、如何判斷一個項目是否靠譜？

在古典互聯網做投資邏輯依然可以用來看區(qū)塊鏈項目，一看團隊、二看產品、三看技術落地。

我看團隊的標準也比較簡單，先看創(chuàng)始人本身是否賺到大錢，如果一個平時沒有見過大錢、突然有兩億的時候，他跑路的概率超過70%以上。再看團隊本身在行業(yè)內的積累，很多人是搞餐飲的突然有天要搞技術號稱要顛覆全球行業(yè)，我相信馬云、雷軍是絕少的，絕大部分是普通人，是不可能在一個沒有干過的領域干到頂尖的。

我之前寫過文章說過，90%的區(qū)塊鏈項目都是“空氣”，大家有經驗人的人看區(qū)塊鏈項目時不單單是看白皮書了，關鍵得看有沒有產品落地？有了產品，項目可會有用戶數據、活躍度和轉化率、營收數據，這樣才能為項目做好“基本面”支撐和明確的估值邏輯，不至于隨時跌穿底線。

我認為再牛逼的人做項目都得老老實實做產品、再去融錢，騙人這件事是不持久的，人這一輩子很長，沒有必要拿個人信譽去賭這件事?，F在區(qū)塊鏈行業(yè)非常需要一批正能量、踏實干活的創(chuàng)業(yè)者！

現在我們能夠看到很多所謂的“傳銷幣”，典型話術就是“全球最”、“唯一”、“顛覆XX”等特別炫的概念，但是技術本身是不是能夠支撐，能不能和區(qū)塊鏈結合呢？這個才是試金石。

以我現在親自操盤的項目“天天抖料”為例，做的是內容社區(qū)這塊，本身UGC內容就是數字化的，在社區(qū)里有信息發(fā)布者、接收者、澄清者等多個角色，也需要客戶方多方協(xié)作。目前區(qū)塊鏈行業(yè)存在的痛點是很多所謂的評級是帶利益傾向的，天天抖料的模式是“讓每個用戶參與到項目評級之中來，對項目本身進行爆料，把項目的監(jiān)督權交給每個用戶、投資者，還大家一個公平的參與環(huán)境”，整個團隊產品很快就會上線，并已經融了兩輪了。

▍五、論一個區(qū)塊鏈小白做投資的自我修養(yǎng)

（1）具備投資原則和風險意識，要做到虧損可承擔

小白去買一個比特幣、ETH或者某個項目的幣，就跟炒股一樣也是一種投資，但我們做區(qū)塊鏈投資時一定要有原則、千萬不要犯糊涂、貪婪加杠桿。所有做投資成功的投資家高手的一個基本素質就是風險意識特別強，先想到如何不虧錢，再想到如何賺到大錢，巴菲特做投資時先全面考慮和羅列各種賠錢的因素，想不賠錢是很難的，而做到了的人，能夠做的長久。

每投一個項目得先考慮清楚其中的風險點有哪些？我虧損的底線和籌碼是多少，如果沒有具備這樣的習慣的話，進入區(qū)塊鏈圈子內就是典型的韭菜、一定被割的，不要覺得人家說這個項目會好、會漲多少倍，你就買。

（2）把投資數字貨幣本身當成理財方式和資產配置

千萬不要把手中籌碼全部交出去，一般推薦用自己3%到5%的資金去投資區(qū)塊鏈，權當積累行業(yè)經驗，尤其熊市階段，除非特別懂的項目可以稍稍多一點籌碼，即便如此也不要超過個人資產的10%。

有的小白不但把自己錢丟進去，還賣了房子、借了父母退休金、加杠桿、從社會拿到游資加入進來，這樣的結局往往是悲慘的。上回碰到個司機輸了100多萬，他聽信了謠言，以為項目能翻3到5倍，結果100多萬砸進去血本無歸。還有個朋友準備30多萬的首付款買房子，結果被人忽悠去炒幣，虧得精光，老婆孩子棄他而去。這樣例子比比皆是，大家不要以為是孤案。

（3）多方論證研究幣和鏈，不懂的行業(yè)不下注

大家不要讓貪婪和無知封閉自己投資的雙眼，賺錢很難但是虧錢特別容易，只要你貪婪，對自己盲目的高估，一定會瞬間虧完！

其實很多項目即使團隊靠譜、技術看起來很好，也有可能是空氣?；ヂ摼W創(chuàng)業(yè)失業(yè)率高，三年99%的互聯網項目都倒閉掉，區(qū)塊鏈也是如此，很多項目不一定能堅持三年，所以并不一定非是傳銷幣，才能算做“空氣”。

根據我的經驗，在一級市場上非常稀缺的優(yōu)質投資標的，是不會流入到二級市場上的，因為在私募或者基石階段已經搶的差不多了，內部都不夠消化的，比如我原來參與公鏈項目超募了大概六倍，上各種交易所都是免費上的，這樣的好項目很難流到外部，大家不要輕信二級市場上有多么多的好項目，有可能就是過度包裝了的。

當然，區(qū)塊鏈目前還沒有進入到深水區(qū)，BAT也在悄悄做區(qū)塊鏈技術，甚至各種區(qū)塊鏈專利都在做，即使互聯網巨頭進場了機會也不會關閉，相對于區(qū)塊鏈遠大的格局和潛能來說，現在的確才剛剛開始，我相信保持信心、能熬能等，多在區(qū)塊鏈浪潮中鍛煉和提升自己的人，終歸會有出人意料的收獲和回報的。

特別申明：本文根據陳菜根在@拉風財經舉辦的研習社群【區(qū)塊鏈小白升級群】微信群實時演講整理而成，由公眾號拉風財經根據1萬5千字的錄音速記精簡而成。文章發(fā)表獲陳菜根授權，未經允許，不得轉載。了解區(qū)塊鏈行業(yè)知識和套路，請?zhí)砑尤褐骺孔V的阿星微信好友：1598145405，歡迎分享和轉發(fā)深度好文。

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