7月降息？全球貨幣寬松，加密資產(chǎn)投資迎來窗口期

　 域名預訂/競價，好“米”不錯過

統(tǒng)計顯示,中國高凈值人群中約有 20% 是職業(yè)炒房、炒股者,這些人的個人總資產(chǎn)均在億元以上。但如今股市、樓市、債券等傳統(tǒng)資產(chǎn)配置工具的盈利能力不如從前,到底什么才是貨幣寬松政策預期下,具有投資價值的“核心資產(chǎn)”?

近期,全球三大主要股指均刷新最高歷史記錄,其中,標普500指數(shù)已經(jīng)突破3000整數(shù)點位,最高觸達3017.8點。甚至,J.P Morgan在本周一把全年標普500指數(shù)預期從原來的3000點上調(diào)至3200點。

據(jù)CNBC、路透社、彭博社等財經(jīng)評論分析原因時指出,這或與美聯(lián)儲多數(shù)官員更支持貨幣寬松政策,降息預期很高有關。

即便如此,這樣的漲幅,對比自2013年4月在CMC上有幣價記錄可循的比特幣而言,仍顯得差強人意。

比特幣進入主流理財視野

據(jù)Coinmarketcap顯示,比特幣在2013年4月29日的幣價僅為135.3美元,截至發(fā)稿前,比特幣幣價為9911美金,漲幅70倍之巨。

同期,代表美國股票指數(shù)期貨合約標的的標準普爾500指數(shù),僅從1582點漲到3014.3點,漲幅不到2倍。

如果再對比中國A股的市場表現(xiàn),結(jié)果更是讓人大跌眼鏡。上證指數(shù)在6年多時間里從2177.91點漲到2937.62點,僅漲約35%。

業(yè)內(nèi)人士分析認為,比特幣雖然是數(shù)字貨幣,其實也可以理解為一種資產(chǎn),它的漲跌和全球貨幣流動性有很大關系。

2008年次貸危機爆發(fā),缺錨濫發(fā)的國際貨幣體系受到質(zhì)疑,也就是那年,“比特幣”問世,目的是建立新秩序挑戰(zhàn)原有金融體系。

次貸危機之后,全球進入了長達10年的量化寬松周期,比特幣迎來量價齊飛的高光時刻。直到2017年末,由于做空機制和全球流動性收緊的影響下,比特幣價格雪崩,從最高的1.9萬美元一枚,跌至3000美元一枚。即便如此,比特幣仍比2013年4月漲了20多倍,完勝同期的標普500指數(shù)和上證指數(shù)。

值得留意的是,在比特幣走熊的近一年中,全球貨幣流動性基本處于收緊狀態(tài),而進入2019年,收緊趨勢發(fā)生微妙變化。

美聯(lián)儲作為全球貨幣政策的主要影響者,在今年多次按下加息暫停鍵,一度引發(fā)國際黃金暴漲、標普500指數(shù)上漲。當市場對貨幣政策預期轉(zhuǎn)為寬松,貨幣流動性增加,資本就又開始蠢蠢欲動,疊加比特幣2020年產(chǎn)量減半的預期,比特幣幣價從年初開始回暖。

此外,近期Facebook宣布發(fā)幣,更多社交平臺用戶由此接觸到了比特幣并成為數(shù)字貨幣增量市場中的新成員,因此,比特幣幣價在近三周內(nèi)一度攀至近14000美金。

據(jù)算力智庫了解,多家傳統(tǒng)金融機構(gòu)理財顧問在向其高凈值人群推薦資產(chǎn)配置方案時,已將比特幣作為一種避險工具,納入除股票、債券等投資以外的資產(chǎn)配置可選項。

三大平臺幣也是熱門,OK擁抱傳統(tǒng)資本

對于很多投資者而言,比特幣的價格門檻已經(jīng)很高。而在貨幣寬松的預期下,處于數(shù)字貨幣流動核心位置的交易所將自然受益。全球三大數(shù)字貨幣交易所——幣安、OK和火幣推出的平臺幣BNB,OKB和HT也是投資者關注的焦點。

2019年1月1日截至7月16日,三大平臺幣均有不錯的市場表現(xiàn)。據(jù)非小號數(shù)據(jù)顯示,BNB從6.11美元漲至28.48美元,OKB從0.66美元漲至1.96美元,HT從1.06美元漲至4.1116美元。

幣安的BNB價格(來源:非小號)

OK交易所的OKB價格(來源:非小號)

火幣的HT價格(來源:非小號)

后市如何?“挑選平臺幣,要看交易平臺的流量和交易量。”業(yè)內(nèi)人士告訴算力智庫記者。Coinmarketcap顯示,30日內(nèi)交易量幣安交易量最大,超過700億美金規(guī)模,而在近七天交易量被OK交易所反超,OK交易量達到125億美金。

三大交易所交易量數(shù)據(jù),來源:coinmarketcap.com

幣圈多位圈內(nèi)人士認為,這可能和幣安7月12日宣布放棄8000萬BNB有關,這相當于這就是變相的解鎖減持,對投資者利空。從上周開始,大額轉(zhuǎn)賬消息頻繁出現(xiàn),上周幣安一筆近7000枚BTC被集中拋售直接導致BTC價格當即被壓低500美元。

拋開短期因素,支撐各大交易所交易量的重點在于能否在行業(yè)內(nèi)創(chuàng)造價值。目前看來,三大平臺都有可圈可點之處。

“幣安是金融創(chuàng)新者,不管是最先的幣幣交易還是平臺幣回購的玩兒法,幣安是最先提出來的;OK幣的優(yōu)勢在于合約,它是三大交易平臺中最早做合約的,這會帶來大量用戶積累,而且在業(yè)內(nèi)屬于領先的合約交易提供商;而火幣近半年來增加了很多HT的使用場景,一直也比較擅長市場推廣。”業(yè)內(nèi)人士告訴算力智庫記者。

以OK交易所為例,OK集團研究部總經(jīng)理周子涵認為,OKB的價值一方面依賴于OKEx交易平臺的交易量,一方面依賴于未來OK公鏈okchain的金融生態(tài)建設。交易量方面,OKEx在合約交易市場份額上已經(jīng)連續(xù)多月小幅領先Bitmex,再加上現(xiàn)貨市場長期處于頭部位置,綜合交易量是遙遙領先的。從okchain生態(tài)建設來看,近期OKEx重點布局去中心化交易所,拿資管牌照,支持穩(wěn)定幣,在Defi領域的布局具體突出的領先性。未來OKB的應用場景會迎來爆發(fā)性增長。

到底該如何押寶?Quantking資管網(wǎng)創(chuàng)始合伙人高成旺從高凈值人群價值的角度判斷OKB或具有更高成長性。“OK的優(yōu)勢在于合約交易,這項交易往往由機構(gòu)投資者或者專業(yè)投資人操盤,帶來的資金量更大、影響力更廣。”

這樣的高凈值人群背后,OK看中的恐怕是擁抱傳統(tǒng)資本之后帶來的收益。據(jù)了解,今年 1月23日,OK集團正式完成對港股上市公司前進控股集團(01499.HK)的股權收購;6月2日,前進控股發(fā)布公告披露OK的穩(wěn)定幣USDK業(yè)務。這些動作無不指向打通區(qū)塊鏈世界和傳統(tǒng)金融資本的流通渠道,為傳統(tǒng)資本入場做足準備。

當然,從長期看,三大平臺幣的上漲空間還將受數(shù)字貨幣整體行情走勢影響,而這與區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及全球貨幣政策相關聯(lián)。

加密資產(chǎn)已成為新興資產(chǎn)配置工具

UniBankCEO孫一認為,市場無論牛熊,投資者對數(shù)字資產(chǎn)金融服務的需求都是存在的,只不過不同時期,采用的數(shù)字資產(chǎn)配置組合是不同的。牛市的財富效應對投資者而言極具魅力,幾倍、十幾倍、甚至幾百倍的資產(chǎn)增值在牛市就是司空見慣的事情,投資者可按照不同幣種,進行不同比例的持倉,以合理的資產(chǎn)配置方式博取最優(yōu)的收益。而在熊市中,投資者需要更加謹慎,減少風險較高的資產(chǎn)配置、增加穩(wěn)健型產(chǎn)品的配置,以此來管理閑置資產(chǎn),為一觸即發(fā)的牛市提前做好準備。

在一些機構(gòu)看來,市場兩極分化的趨勢未來還將加劇。比如近期A股橫空出世的“核心資產(chǎn)”概念講述的就是在資本市場強者恒強的故事。

前海開源首席經(jīng)濟學家楊德龍表示,“A股市場分化嚴重,特別是像茅臺等消費白馬股,股價不斷創(chuàng)出歷史新高,而績差股和題材股則無人問津。下半年同樣要采取價值投資的策略,抓住白馬股的機會,做好公司的股東,這樣才能真正的抓住市場反彈的機會,績差股和題材股在下半年可能還會繼續(xù)被邊緣化。”

這種情況,在數(shù)字資產(chǎn)領域同樣存在,而數(shù)字領域的核心資產(chǎn),恐怕就是比特幣和三大平臺幣吧。

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