聽證會下的Libra為穩(wěn)定幣敲響警鐘：合規(guī)、安全、透明是關(guān)鍵

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近日，F(xiàn)acebook推出的Libra，被美國參眾兩院輪番“質(zhì)詢”。與此同時，在國內(nèi)媒體上，“Libra將與支付寶微信競爭”的話題也一舉攀上微博熱搜榜。Libra受到越來越多關(guān)注的同時，也引起了人們的好奇與思考：優(yōu)質(zhì)的穩(wěn)定幣應(yīng)該是什么樣的？

穩(wěn)定幣TrueUSD的發(fā)行方，TrustToken亞太區(qū)負責(zé)人Ryan Rodenbaugh最近也公開發(fā)表了對Libra的看法，并分享了自己對于穩(wěn)定幣合規(guī)性的深入理解。作為全球市值最高的新興穩(wěn)定幣之一，TrueUSD的成長和合規(guī)經(jīng)驗或許可以成為Libra未來發(fā)展的參照。

Libra必須要面對監(jiān)管

談及Libra登上微博熱搜榜，Ryan說，“毋庸置疑，Libra會對移動端支付（比如中國的支付寶和微信支付）以及傳統(tǒng)金融機構(gòu)產(chǎn)生影響，F(xiàn)acebook創(chuàng)始人扎克伯格對微信支付的覬覦之心已經(jīng)不是什么秘密了。”

Ryan認為，F(xiàn)acebook聲稱其發(fā)行Libra是“為了幫助無銀行賬戶的人。為不能使用傳統(tǒng)支付渠道的人建立的金融基礎(chǔ)建設(shè)”，這和許多其他現(xiàn)有穩(wěn)定幣的目標與愿景相似。然而，Libra并不能借此打破人們心中Facebook“數(shù)據(jù)壟斷”的印象。實際上，用戶的個人信息完全被Facebook掌握，Libra也無法保護好用戶隱私。

“在美國，當(dāng)人們討論Libra的時候，最常提到的三個關(guān)鍵詞就是：監(jiān)管，隱私，信任，所以我們在聽證會中不斷聽到有議員圍繞這些詞向Libra項目負責(zé)人David Marcus提出質(zhì)疑。”Ryan表示，至少在監(jiān)管機構(gòu)看來，“數(shù)據(jù)壟斷”已經(jīng)把Facebook的聲譽毀了。而據(jù)此推測，如果你用Libra在其合作伙伴網(wǎng)站或者商店里買東西，不只是Facebook，所有的合作伙伴公司，都會對你的交易習(xí)慣進行深度分析。

與議員們類似，推特的高層們也懷疑Facebook對于隱私保護是無效的?？紤]到以往Facebook在隱私保護上的所作所為，Ryan認為這個懷疑是合理的，“但是，考慮到監(jiān)管機構(gòu)對Facebook的詳細審查，F(xiàn)acebook下一步會努力注重保護隱私，來避免更多監(jiān)管。”他說。

Libra是一種穩(wěn)定幣，并且和一系列法幣掛鉤。但Ryan強調(diào)，一個Libra不總是能夠兌換成等額的當(dāng)?shù)刎泿牛?，Libra不與單一貨幣掛鉤）。相反，當(dāng)標的資產(chǎn)價值變化的時候，Libra對當(dāng)?shù)刎泿诺谋嚷蕰▌?，波動率最低的資產(chǎn)會被作為儲備資產(chǎn)。所以Libra持有者可以相信它長期儲存價值的能力。這和TrueUSD（TUSD）之類的穩(wěn)定幣類似，但又有別于它們。

TUSD等穩(wěn)定幣與Libra的目標市場不同

另外，Ryan引用了彭博社的一篇報道來解釋錨定一籃子貨幣與錨定單一貨幣的區(qū)別：

“如果Libra被廣泛接納，其不與單一貨幣掛鉤的特性會讓它擁有代替法幣的趨勢。如果你主要消費美元，而Libra對美元的價格經(jīng)常變動，你就不會想要持有更多的Libra。但如果你主要消費Libra——假如Facebook成功制造了這種互聯(lián)網(wǎng)主流貨幣——剛才的過程會剛好相反。如果你的大部分用品來自網(wǎng)購，而線上所有商品都用Libra標價，你的生活將最終只用Libra。只有在偶然來真實世界旅游的時候，你才會把Libra換成美元。”

所以，如果你在思考“Libra是否會威脅目前市場上主流貨幣的地位，是否會對諸如TUSD之類的已有穩(wěn)定幣產(chǎn)生影響”，那么，這又回到了“目標市場是誰”的問題上。既然Libra掛鉤的是一籃子貨幣，美國人很可能更愿意用美元。但是在匯率不穩(wěn)定的發(fā)展中國家，人們可能會發(fā)現(xiàn)Libra更穩(wěn)定。理論上講，盡管你確實把“更多雞蛋放進了一個籃子里”，但是長期來看與單一貨幣掛鉤（比如TUSD、TEUR）會有更清晰的購買力。

對于現(xiàn)在所有的穩(wěn)定幣來說，其核心用途在交易所支付。但是人們也在探索在匯款等方面的新用途。Ryan認為，其他穩(wěn)定幣想要與Libra齊頭并進似乎不太可能，因此TUSD和其它穩(wěn)定幣需要開發(fā)它們自己的市場定位，專注于一到兩個方面。

當(dāng)然，推出穩(wěn)定幣的加密企業(yè)自己也要做好穩(wěn)定幣的發(fā)行工作，不能自亂陣腳，更不能因為濫發(fā)等亂象損害行業(yè)形象。

穩(wěn)定幣持久戰(zhàn)，合規(guī)、透明、安全性更可貴

無論是Libra還是其他穩(wěn)定幣，有足夠的真實資產(chǎn)抵押才能對其價值帶來真正背書。作為連接現(xiàn)實世界和加密世界間的橋梁，穩(wěn)定幣的安全、透明、合規(guī)，是全行業(yè)都需要時刻關(guān)注的話題。

而當(dāng)下的穩(wěn)定幣市場正存在著一些亂象。比如，最近，一向被質(zhì)疑是否有真實資產(chǎn)的Tether公司在波場上增發(fā)50億USDT，又在隨后的15分鐘內(nèi)迅速將之銷毀，事后解釋稱是誤操作所致。而早在今年4月份，紐約州總檢察長Letitia James在一份新聞稿中表示，加密貨幣交易所Bitfinex損失8.5 億美元，隨后使用Tether的資金進行秘密彌補。這些都無疑使Tether所發(fā)行的穩(wěn)定幣USDT被人們質(zhì)疑其透明度和信任度。

正因為如此，美元穩(wěn)定幣TUSD及發(fā)行方TrustToken于去年年底就發(fā)布過行業(yè)道德準則，邀請全球錨定法幣的穩(wěn)定幣項目，一起承諾遵守并持續(xù)完善該準則。同時，TUSD團隊以身作則，在合規(guī)、安全、透明方面做了許多工作。

在合規(guī)方面，TUSD已通過美國財政部下設(shè)機構(gòu)金融犯罪執(zhí)法局（“FinCEN”）注冊為貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)（Money Services Business，“MSB”）。并且，TUSD通過增加KYC（客戶背景調(diào)查）和AML（反洗錢審查）等方式來保持合規(guī)。

為保證用戶的資金安全，避免出現(xiàn)“監(jiān)守自盜”，TUSD團隊選擇由獨立且可靠的信托公司直接管理所有資金，團隊無法獲取任何托管資金，也不參與托管資金的劃撥。

為了確保資金的透明，TUSD的托管賬戶資金持有情況定期公布，并接受持續(xù)不斷的專業(yè)審計。定期開展獨立第三方審計，由美國上市的老牌一流會計師事務(wù)所Cohen & Co. 執(zhí)行，審計結(jié)果定期在官方渠道公布。同時，TUSD團隊作為獨家合作伙伴與美國排名前25的獨立會計事務(wù)所Armanino達成合作，用戶可以隨時查看TUSD的實時資金數(shù)據(jù)，實時數(shù)據(jù)由Armanino獨立提交并進行第三方確認。

值得一提的是，這些安全透明的操作規(guī)范不僅限于TUSD，所有TrustToken已發(fā)行或即將發(fā)行的穩(wěn)定幣，如TrueGBP（英鎊穩(wěn)定幣）、TrueAUD（澳元穩(wěn)定幣）、TrueEUR（歐元穩(wěn)定幣）、TrueCAD（加元穩(wěn)定幣）和TrueHKD（港元穩(wěn)定幣）均使用TrustToken的這些合規(guī)基礎(chǔ)配套設(shè)施。

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