Apifiny分布式交易網(wǎng)絡(luò)：加密貨幣交易市場(chǎng)新方向

　 域名預(yù)訂/競(jìng)價(jià)，好“米”不錯(cuò)過(guò)

據(jù)BlockTribune對(duì)Apifiny CEO Haohan的觀(guān)點(diǎn)報(bào)道，2019年末，富達(dá)數(shù)字資產(chǎn)從紐約金融服務(wù)部(NYDFS)獲得了一份有限責(zé)任信托公司章程，為其掃清了在紐約擴(kuò)大數(shù)字資產(chǎn)托管和交易服務(wù)的障礙。高盛、摩根士丹利和其他華爾街主要參與者會(huì)采取同樣的行動(dòng)嗎?隨著越來(lái)越多的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入加密貨幣交易領(lǐng)域，加密貨幣交易所的數(shù)量是否也隨之增加?

加密貨幣交易所是高利潤(rùn)業(yè)務(wù)，這也是其吸引人的主要原因。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全世界已有超過(guò)10,000家加密貨幣交易所，這個(gè)市場(chǎng)在穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí)，仍有許多問(wèn)題有待解決。

加密貨幣交易的碎片化

根據(jù)區(qū)域和地方法規(guī)，某些主要的加密貨幣交易所主要與當(dāng)?shù)胤ǘㄘ泿排鋵?duì)以進(jìn)行交易，并充當(dāng)流動(dòng)性極有限的流動(dòng)資金池：例如根據(jù)CoinMarketCap數(shù)據(jù)，主流交易所Coinbase的24小時(shí)交易量，不足全球總交易量的2%，這表明其流動(dòng)性限制與預(yù)期不成比例。

所有這些現(xiàn)象加在一起會(huì)產(chǎn)生令人不安的影響：相同的加密貨幣在任何特定時(shí)間點(diǎn)會(huì)以不同的價(jià)值進(jìn)行交易，全球加密貨幣交易市場(chǎng)是割裂的，交易者無(wú)法以最優(yōu)價(jià)格執(zhí)行交易，也不能享受傳統(tǒng)證券交易的國(guó)家最佳買(mǎi)入和賣(mài)出(NBBO)價(jià)格，也很難在單一交易所進(jìn)行大宗交易，因?yàn)榇笞诮灰卓赡軙?huì)引發(fā)重大的價(jià)格波動(dòng)。因此，場(chǎng)外交易平臺(tái)(OTC Desks)成為進(jìn)行大宗交易的不得已選擇，但這種交易執(zhí)行方式并不便捷且風(fēng)險(xiǎn)較大。

分布式交易網(wǎng)絡(luò)誕生

如今，全球加密貨幣交易市場(chǎng)正在經(jīng)歷一場(chǎng)重大變革：以匯集交易所為節(jié)點(diǎn)的“分布式交易網(wǎng)絡(luò)”(DTN)或?qū)⒊蔀橄乱徊ɡ顺钡呐眱骸?/p>

對(duì)于數(shù)字資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，這是一種全新的方法，但對(duì)于金融市場(chǎng)卻不新鮮。例如，ECN(電子通信網(wǎng)絡(luò))是跨經(jīng)紀(jì)人的自動(dòng)化電子交易系統(tǒng)，可以更有效地促進(jìn)美國(guó)證券業(yè)中主要經(jīng)紀(jì)人和交易員之間的交易。從監(jiān)管角度來(lái)看，SEC在安全信息處理器(SIP)系統(tǒng)的幫助下監(jiān)管NBBO的執(zhí)行，以保護(hù)投資者的利益，而這些保證在加密貨幣市場(chǎng)中卻沒(méi)有。

幸運(yùn)的是，Apifiny的出現(xiàn)填補(bǔ)了這一空白，并通過(guò)DTN引入了解決方案。在開(kāi)發(fā)DTN時(shí)，Apifiny致力于：

·通過(guò)跨交易所共享流動(dòng)性來(lái)建立統(tǒng)一的市場(chǎng)，形成更全面的全球訂單簿;

·通過(guò)多個(gè)幣幣交易對(duì)和法幣交易對(duì)實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)，以獲取可用數(shù)字資產(chǎn)的更優(yōu)價(jià)格;

·使客戶(hù)能夠訪(fǎng)問(wèn)合規(guī)、受監(jiān)管的交易。

為了推動(dòng)以上方案的落地，Apifiny將提供一種價(jià)格發(fā)現(xiàn)的擴(kuò)展路徑。例如，對(duì)于美國(guó)的BTC交易者，傳統(tǒng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)路徑僅以美元進(jìn)行交易，因?yàn)橛脩?hù)大多僅可訪(fǎng)問(wèn)USD / Crypto的交易對(duì)。然而有了Apifiny之后，同一交易者就可以訪(fǎng)問(wèn)EUR / Crypto，KRW / Crypto等多種法幣交易對(duì)，但世界各地報(bào)價(jià)會(huì)轉(zhuǎn)換為USD / Crypto的報(bào)價(jià)，以便交易者在多個(gè)法幣交易對(duì)中快速便捷地發(fā)現(xiàn)更優(yōu)價(jià)格。

通過(guò)這種方式使用DTN進(jìn)行加密貨幣交易，將能夠在全球范圍內(nèi)訪(fǎng)問(wèn)多個(gè)受監(jiān)管的交易所的流動(dòng)性池，從而為交易者帶來(lái)更大利益。例如由Apifiny構(gòu)建的DTN ，將提供Apifiny的全球最佳出價(jià)和報(bào)價(jià)(GBBO)的執(zhí)行價(jià)格——一個(gè)受NBBO原則啟發(fā)并在全球推廣的系統(tǒng)。Apifiny通過(guò)全球虛擬訂單簿提供了進(jìn)入統(tǒng)一市場(chǎng)的通道，因此每個(gè)參與交易的交易所都將分享這一流動(dòng)性，同時(shí)受益于獲得GBBO價(jià)格，他們的客戶(hù)也將享受更快的訂單執(zhí)行和更優(yōu)的價(jià)格。

與分布式交易 所 不同

DTN不同于分布式交易的邏輯。在分布式(去中心化)交易所進(jìn)行的大量交易、清算和結(jié)算，都發(fā)生在區(qū)塊鏈上——這是一個(gè)透明的工作流程，但效率卻很低。由于交易員匿名等原因，監(jiān)管機(jī)構(gòu)目前對(duì)分布式交易所采取“觀(guān)望”態(tài)度。目前，不到1%的加密貨幣交易量發(fā)生在分布式交易所。DTN 將利用多個(gè)領(lǐng)域的創(chuàng)新技術(shù)(區(qū)塊鏈，高速交易和智能訂單路由等)并將這些技術(shù)融合在一起，以提供前所未有的流動(dòng)性和定價(jià)發(fā)現(xiàn)。

該模型仍然采用集中交易匹配模型，以確保合規(guī)性和效率。由于節(jié)點(diǎn)和第三方參與者之間發(fā)生大量交易，因此在DTN上偽造交易量和試圖人為操縱價(jià)格的難度將變得更大。DTN還可以將交易記錄和信息上傳到區(qū)塊鏈，這在不犧牲速度的同時(shí)，進(jìn)一步提高了交易的透明度。此外在加入DTN之前，交易所節(jié)點(diǎn)必須首先滿(mǎn)足監(jiān)管要求，并在整個(gè)DTN上實(shí)施監(jiān)管要求。

在分布式交易網(wǎng)絡(luò)模型中，多個(gè)交易所相互連接，每個(gè)交易所作為一個(gè)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)，其影響是通過(guò)解決斷開(kāi)連接的加密貨幣市場(chǎng)的狀態(tài)來(lái)感受的，而DTN則表現(xiàn)出最佳的公正性。

Apifiny與納斯達(dá)克類(lèi)似，其目標(biāo)是通過(guò)與交易所、做市商和經(jīng)紀(jì)商合作，為投資者和交易者提供服務(wù)，從而充當(dāng)純交易所角色。就Apifiny的DTN而言，還有一個(gè)優(yōu)化速度和效率的額外維度：做市商等機(jī)構(gòu)客戶(hù)僅用一個(gè)API就能管理其資產(chǎn)/頭寸，減少了以前在多個(gè)交易所維護(hù)管理多個(gè)API賬戶(hù)和頭寸所需的時(shí)間和頭寸成本。

DTN建立了一個(gè)全球數(shù)字資產(chǎn)交易系統(tǒng)，在該系統(tǒng)中，所有受監(jiān)管的節(jié)點(diǎn)交易所共同構(gòu)建和完成這一資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，每個(gè)節(jié)點(diǎn)交易所都是交易網(wǎng)絡(luò)的貢獻(xiàn)者和受益者，從而形成一個(gè)正循環(huán)：節(jié)點(diǎn)對(duì)網(wǎng)絡(luò)做出貢獻(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)賦予節(jié)點(diǎn)權(quán)力。

在全球數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)系統(tǒng)的變革中，DTN打破了流動(dòng)性壁壘，為資產(chǎn)世界帶來(lái)了巨大的自由。最理想的情況是，DTN使所有節(jié)點(diǎn)交易所能夠更好地獲得流動(dòng)性，同時(shí)與節(jié)點(diǎn)交易所共享先進(jìn)的定價(jià)技術(shù)，節(jié)點(diǎn)交易所受益于更廣的全球流動(dòng)性同時(shí)為客戶(hù)提供更有利的價(jià)格執(zhí)行，交易員可以從全球流動(dòng)性中受益并通過(guò)多個(gè)節(jié)點(diǎn)交易所提高定價(jià)。

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型正當(dāng)時(shí)

加密貨幣交易行業(yè)正逐步走向?qū)I(yè)細(xì)分階段，與此同時(shí)加密貨幣交易所的數(shù)量也持續(xù)顯著增加，未來(lái)，傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)商將在數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)紀(jì)商角色。

DTN已將目光投向了下一個(gè)領(lǐng)域：全球傳統(tǒng)證券交易所和商品交易所。Apifiny的愿景是通過(guò)繼續(xù)培育和發(fā)展DTN的作用，將這些強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)引擎連接起來(lái)，從而使傳統(tǒng)的數(shù)字資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)7*24小時(shí)在全球范圍內(nèi)的流通，從而形成一個(gè)跨境、跨資產(chǎn)、跨時(shí)間的全球統(tǒng)一數(shù)字資產(chǎn)交易網(wǎng)絡(luò)。

一場(chǎng)全面的資產(chǎn)國(guó)際流通革命已經(jīng)開(kāi)始，區(qū)塊鏈技術(shù)使之成為可能。對(duì)于投資者和交易員而言，最終將有機(jī)會(huì)獲得全球范圍內(nèi)的監(jiān)管池和GBBO價(jià)格，這是個(gè)好消息。隨著DTN與交易員和投資者一道重組行業(yè)的新玩法，整個(gè)產(chǎn)業(yè)的游戲規(guī)則正在悄然發(fā)生著改變。

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