域名預(yù)訂/競(jìng)價(jià)，好“米”不錯(cuò)過(guò)

提到Bumble就一定想到tinder，不僅僅因?yàn)閮烧叨际窃诰€交友軟件，而是雙方矛盾一直不斷。

Bumble的創(chuàng)始人Wolfe是 Tinder的聯(lián)合創(chuàng)始人，雙方因?yàn)楦星榧m紛上升到了性別對(duì)立，于是Wolfe分手后在2014年創(chuàng)立了主打理念是“女士?jī)?yōu)先”和“保護(hù)女性的Bumble。隨著B(niǎo)umble的不斷壯大，越有威脅Tinder行業(yè)地位的架勢(shì)，于是Tinder向Bumble提出了收購(gòu)的意愿。但Tinder顯然沒(méi)有誠(chéng)意，過(guò)低的估值和其他的原因致使這場(chǎng)收購(gòu)不歡而散。

如今Bumble集團(tuán)由黑石集團(tuán)控股，近日已經(jīng)向美國(guó)SEC提交招股書(shū)，將于納斯達(dá)克掛牌上市，高盛渣打承銷，預(yù)估市值60到80億美元。這與此前Tinder給出的價(jià)格高出了十倍不止。

那么Bumble究竟值不值80億呢?透過(guò)分析Bumble公布的招股書(shū)數(shù)據(jù)，或許我們可以從中一探究竟。

Bumble成美國(guó)增速最快在線約會(huì)軟件

據(jù)Sensor Tower的數(shù)據(jù)顯示，在美國(guó)的約會(huì)交友社交軟件榜單上，Tinder排名第一，Bumble排名第二。雖然Tinder居于首位，但Bumble增速更高。

Bumble集團(tuán)有Bumble和Badoo 兩個(gè)app業(yè)務(wù)，其中Bumble在2018年?duì)I收1.6億，2019年?duì)I收2.75億，同比增長(zhǎng)69.7%， 2020年前三季度營(yíng)收2.3億并占整個(gè)集團(tuán)營(yíng)收的一半以上。同期Tinder營(yíng)收8.5億，同比增長(zhǎng)30%。Bumble的營(yíng)收增速要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于Tinder。

另一方面在用戶數(shù)量上，在2019年美國(guó)地區(qū)Bumble用戶量達(dá)到854萬(wàn)人，截至目前Bumble用戶2200萬(wàn)，同比增長(zhǎng)近70%，付費(fèi)用戶同比增長(zhǎng)近19%。2019年Tinder用戶量4100萬(wàn)，截至目前用戶量4600萬(wàn)，同比增長(zhǎng)約10%。付費(fèi)用戶同比增長(zhǎng)11%。

截至2020年8月，Bumble和Badoo分別在30個(gè)國(guó)家和89個(gè)國(guó)家的iOS生活類應(yīng)用榜單上排名前五，月活躍用戶超過(guò)4000萬(wàn)，在快速增長(zhǎng)的在線約會(huì)領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位。

Match Group目前市值為384.3億美金，可以說(shuō)是在在線交友軟件app里一家獨(dú)大，但Bumble還能有如此之高的用戶增量，與它的商業(yè)模式密切相關(guān)。

主打“女性主導(dǎo)”和“保護(hù)女性”的Bumble

不同于在線約會(huì)市場(chǎng)上的其他軟件，在 Bumble 的世界里女性掌控著主導(dǎo)權(quán)。當(dāng)異性配對(duì)成功的時(shí)候，只有女性可以發(fā)起第一條問(wèn)候，如果24小時(shí)內(nèi)，女性沒(méi)有主動(dòng)打招呼，就會(huì)自動(dòng)取消匹配。

這種獨(dú)特的交互設(shè)計(jì)減少了對(duì)于女性來(lái)說(shuō)不必要的打擾，還迎合了新時(shí)代女性更積極、追求主導(dǎo)的心理特征，大大提高了女性使用app的體驗(yàn)感。

根據(jù)Bumble招股書(shū)顯示，與同類型應(yīng)用平均水平相比，Bumble app上女性用戶與男性用戶之比要高 30%。當(dāng)然女性占比越高，對(duì)于男性的吸引力也會(huì)越強(qiáng)，會(huì)為Bumble吸引更多的男性用戶。

截至2020年9月30日，Bumble APP的MAU達(dá)到 1230 萬(wàn)，平均付費(fèi)用戶244萬(wàn)，同比增長(zhǎng)18.8%。公司只有22%的用戶來(lái)自付費(fèi)買量，平均的回本周期少于三個(gè)月。

這種交互機(jī)制也幫助男女之間的匹配更加的可信和和諧，從而大大增進(jìn)了匹配后的“成交率”。所以Bumble的用戶的付費(fèi)意愿比Tinder更高，

但是這種以女性為中心的運(yùn)營(yíng)模式也會(huì)對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)造成一定限制。據(jù)OC&C數(shù)據(jù)顯示，在北美免費(fèi)增值模式的線約會(huì)市場(chǎng)中，不使用Bumble的女性用戶比男性用戶多 30%。男性用戶依然是在線約會(huì)用戶的絕大多數(shù)。大部分男性還是喜歡占據(jù)主導(dǎo)地位，這對(duì)以女性為中心的Bumble來(lái)說(shuō)是在用戶增長(zhǎng)上難以避開(kāi)的阻礙。

同時(shí)在競(jìng)爭(zhēng)層面，Bumble與Tinder在用戶競(jìng)爭(zhēng)層面還是有不少的重合。據(jù) Sensor Tower 數(shù)據(jù)，在全球約會(huì)交友軟件總收入排名里，Tinder在三個(gè)榜單排名都是第一的位置，Bumble 和 Badoo 分列第二和第四。

(圖源Sensor Tower)

Tinder 母公司 Match Group 旗下約會(huì)交友軟件眾多，包括 Hinge、Match、OKCupid 等，但 Tinder 貢獻(xiàn)營(yíng)收超過(guò)二分之一。Bumble除了會(huì)在北美地區(qū)與Tinder 正面競(jìng)爭(zhēng)之外，雙方在海外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也在加劇。比如在印度、中國(guó)市場(chǎng)，兩款產(chǎn)品都有在不斷發(fā)力。

但是bumble面臨的難題也許并不止這一個(gè)。

受宅經(jīng)濟(jì)利好但Bumble面臨高額營(yíng)銷費(fèi)用

在全球社交領(lǐng)域，不論是Facebook、騰訊、還是Twitter、Snap在追求用戶高增長(zhǎng)背后，獲客成本都是屬于一筆不小的支出。除了這些頭部平臺(tái)之外，其他社交平臺(tái)想要實(shí)現(xiàn)該核心指標(biāo)數(shù)據(jù)高增長(zhǎng)，在高速發(fā)展過(guò)程中虧損就是擺在他們面前的一個(gè)坎。

2020年受疫情影響，全球社交平臺(tái)還是實(shí)現(xiàn)用戶的明顯增長(zhǎng)。根據(jù)Facebook披露的最新財(cái)報(bào)來(lái)看，在用戶相關(guān)數(shù)據(jù)上：

每日活躍用戶人數(shù)為18.4億人，同比增長(zhǎng)12%;

月度活躍用戶人數(shù)為28億人，同比增長(zhǎng)12%;

DAU為26億，同比增長(zhǎng)15%;

MAU為33億，同比增長(zhǎng)14%;

為了追求用戶增長(zhǎng)，Bumble投入的營(yíng)銷費(fèi)用同比增長(zhǎng)不少。據(jù)Bumble招股書(shū)顯示，2020年前9個(gè)月Bumble集團(tuán)凈虧損8412萬(wàn)美元。從費(fèi)用上來(lái)看，2019年?duì)I銷費(fèi)用從2018年的9,360萬(wàn)美元增加至1.429億美元，增幅52.7%，2020年前三季度的營(yíng)銷費(fèi)用為1.045億美元，2019前三季度營(yíng)銷費(fèi)用為1.023億美元，可以看到Bumble集團(tuán)的營(yíng)銷費(fèi)用連年升高。

由于很大程度上依賴第三方平臺(tái)投放廣告，獲客能力較為單一，在2020年受疫情影響，“宅經(jīng)濟(jì)”全面爆發(fā)，線上業(yè)務(wù)利好，公司加大宣傳力度導(dǎo)致社交媒體營(yíng)銷的成本增加。但是從費(fèi)用結(jié)構(gòu)上來(lái)看，暴露了公司投入產(chǎn)品研發(fā)的費(fèi)用占比較低的問(wèn)題，如果不進(jìn)一步改善費(fèi)用的控制，恐不利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

上市之后Bumble提升“身價(jià)”的阻力是？

在全球約會(huì)社交領(lǐng)域，Match Group 市值是最高的。截至目前，Match Group股價(jià)為145.95美元，市值為388.20億美元。對(duì)于Bumble來(lái)說(shuō)，上市之后要提高市值，它的機(jī)遇跟挑戰(zhàn)在哪?

一、全球相親市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力較大

目前全球單身人口的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，美國(guó)和全球?qū)υ诰€約會(huì)的使用不斷增加以及在線約會(huì)的支付意愿日益增強(qiáng)，在線約會(huì)市場(chǎng)存在巨大的上漲空間。

根據(jù)OC&C數(shù)據(jù)顯示，北美的單身市場(chǎng)預(yù)計(jì)將從2020年的1.03億單身增長(zhǎng)到2025年的1.11億。全球單身市場(chǎng)預(yù)計(jì)將從2020年的8.04億增長(zhǎng)到2025年的9.81億。

隨著新一代的年輕人越來(lái)越多地接受和使用數(shù)字化交友，在線約會(huì)的滲透率將會(huì)繼續(xù)增加。但是目前存在的其他在線約會(huì)平臺(tái)對(duì)女性的服務(wù)不足，女性遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于所有在線約會(huì)用戶的一半。

在全球“她經(jīng)濟(jì)”浪潮下，女性經(jīng)濟(jì)和社會(huì)地位的提高，讓女性消費(fèi)市場(chǎng)體量越來(lái)越龐大。據(jù)Mob研究院數(shù)據(jù)顯示，女性在全球范圍內(nèi)擁有超過(guò)30萬(wàn)億美元的購(gòu)買力，并且女性更容易“為愛(ài)付費(fèi)”?；贐umble的商業(yè)模式，我們認(rèn)為Bumble于在線約會(huì)市場(chǎng)上具有一定的優(yōu)勢(shì)。

二、第三方平臺(tái)隱私政策帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)

Bumble獲客過(guò)于依賴廣告營(yíng)銷，如果第三方平臺(tái)進(jìn)行政策限制和干預(yù)會(huì)帶來(lái)很大的影響。

在iOS14上，廣告投放公司需要征得用戶的許可，才能在其他公司的app和網(wǎng)站上跟蹤用戶，訪問(wèn)其設(shè)備的廣告標(biāo)識(shí)符(IDFA)。這項(xiàng)新的隱私政策將于2021年正式生效。

根據(jù)Mixpanel的數(shù)據(jù)，截至2020年10月31日，超過(guò)一半的iOS設(shè)備都在iOS 14上運(yùn)行。授予IDFA訪問(wèn)權(quán)限的選擇加入率最終將約為0%至20%。這樣一來(lái)廣告商監(jiān)控不到到每一次廣告投放的效果，了解不到該用戶在社交網(wǎng)絡(luò)的行為以及喜好，在用戶級(jí)別準(zhǔn)確定位和衡量其廣告活動(dòng)的能力會(huì)受到很大限制。

這對(duì)很大程度依賴第三方發(fā)行商和發(fā)行渠道營(yíng)銷的bumble來(lái)說(shuō)，就很難獲取用戶和精準(zhǔn)識(shí)別目標(biāo)用戶，會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利的影響。

如果從全球市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模來(lái)看，估值80億的Bumble還有很大的業(yè)績(jī)空間。但同樣的全球約會(huì)社交的競(jìng)爭(zhēng)也在加劇。Bumble在北美大本營(yíng)跟海外地區(qū)實(shí)現(xiàn)用戶增長(zhǎng)均面臨不小的壓力，這對(duì)于它來(lái)說(shuō)后續(xù)要想提高核心數(shù)據(jù)增長(zhǎng)還是承壓的。

文章來(lái)源：美股研究社，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明版權(quán)。

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