FTX SBF：迎接10億用戶，DeFi生態(tài)還需要什么？

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7月25日，“2021世界區(qū)塊鏈大會(huì)·杭州”進(jìn)入第二日議程。本次大會(huì)由杭州時(shí)戳信息科技有限公司(巴比特)主辦。

FTX聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO、Serum顧問(wèn)Sam Bankman-Fried(SBF)發(fā)表了題為《迎接10億用戶，DeFi生態(tài)還需要什么?》的演講。SBF在演講中提到，DeFi經(jīng)歷了過(guò)去一年的爆發(fā)式增長(zhǎng)，有望在未來(lái)實(shí)現(xiàn)一個(gè)擁有10億用戶的生態(tài)。而要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，當(dāng)前的區(qū)塊鏈面臨著吞吐量的瓶頸。

FTX SBF指出，以太坊2.0雖然能在一定程度上提高區(qū)塊鏈吞吐量，但效果遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，分片也造成了交互問(wèn)題，影響了可組合性。而layer 2由于與主鏈資產(chǎn)轉(zhuǎn)移效率的問(wèn)題，目前也很難投入使用。為此，Solana及Serum生態(tài)的誕生極有可能解決這些問(wèn)題。

以下為巴比特整理的演講全文：

大家好，我是Sam Bankman-Fried。我是FTX的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官。感謝你們邀請(qǐng)我參加2021世界區(qū)塊鏈大會(huì)。今天能和你們交流，我覺(jué)得很興奮。

我今天會(huì)談?wù)凞eFi的現(xiàn)狀。過(guò)去一年里，我們看到了去中心化金融的大量進(jìn)展。還記得嗎?15個(gè)月前，還沒(méi)有那么多人談?wù)揇eFi。而真正的增長(zhǎng)是從2020年春季Compound上線開(kāi)始的。從那時(shí)起我們看到了資本(對(duì)DeFi)越來(lái)越感興趣，DeFi生態(tài)也得到了更多關(guān)注，也有了越來(lái)越多的希望。

到目前為止已經(jīng)上線的最大的項(xiàng)目通?？梢苑譃閮深悺Ｆ渲幸粋€(gè)是借貸協(xié)議，這意味著你可以存入某種區(qū)塊鏈資產(chǎn)，并將其作為抵押品借出另一種資產(chǎn)。假設(shè)你有比特幣，但你需要美元來(lái)資助你的活動(dòng)，你可以用比特幣作為借出美元的抵押品。Compound和AAVE是最大的兩個(gè)借貸協(xié)議。

另一種常見(jiàn)的類型是DEX，去中心化交易所。這是一種鏈上的程序，你可以用它與其他用戶進(jìn)行數(shù)字資產(chǎn)交易。Uniswap和Sushiswap是最大的兩個(gè)DEX。

到目前為止，這些都是標(biāo)志性的DeFi項(xiàng)目。我們還沒(méi)有看到許多其他類型的程序發(fā)展得那么龐大，盡管我們可以想象得到。其中一個(gè)例子是社交媒體，可以想象一下鏈上社交媒體，我們還沒(méi)有看到那么多這類應(yīng)用。雖然BitClout已經(jīng)做出了嘗試，但我認(rèn)為我們可能會(huì)看到更多同類應(yīng)用。

不過(guò)我認(rèn)為，我們將看到更多的是現(xiàn)有產(chǎn)品類型的成熟，因?yàn)榭梢越⒒趨^(qū)塊鏈的交易所就真的非常非常棒了。

以太坊做DeFi的兩大痛點(diǎn)

現(xiàn)有的基礎(chǔ)上還有很多需要改進(jìn)的地方。你可以用一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的DEX和一個(gè)更大的中心化交易平臺(tái)進(jìn)行比較，例如今天的FTX，你可以感覺(jué)到兩者性能的差異。其中一部分差異在于產(chǎn)品，但是有一部分也在于區(qū)塊鏈技術(shù)本身。

我花了很多時(shí)間在DeFi生態(tài)，幫他們做項(xiàng)目，引導(dǎo)他們以及投資他們。這真是令人難忘以及很古怪的一年。這一年的發(fā)展比我過(guò)去看到的一切都要快，其中一些發(fā)展非常令人興奮，其中一些沒(méi)有意義，但這里面存有很大的潛力。具體是什么樣的潛力?我們又如何才能獲得這樣的潛力?

在我看來(lái)，這里的潛力在于能否讓10億人使用某個(gè)DeFi生態(tài)，能否讓DeFi的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1萬(wàn)億美元，這才是真正達(dá)到了更高的水平，這就是潛力所在。你能讓全世界5%或者10%的活動(dòng)發(fā)生在區(qū)塊鏈上嗎?這才是我們的目標(biāo)，通過(guò)DeFi的正面應(yīng)用實(shí)現(xiàn)。

我不是說(shuō)DeFi一定會(huì)實(shí)現(xiàn)這樣的目標(biāo)，很可能不會(huì)，但這將是一個(gè)有很高要求的巨大的成功。

最高的要求在于可擴(kuò)展性。正如人們意識(shí)到的那樣，當(dāng)前的DeFi生態(tài)系統(tǒng)無(wú)法滿足人們對(duì)它的需求。最大的問(wèn)題是吞吐量。

以太坊的吞吐量是每秒10筆交易。世界上最大的公司往往每秒都能產(chǎn)生數(shù)百萬(wàn)筆交易，無(wú)論是微博或者推特的帖子，無(wú)論是一個(gè)頭部交易所的交易，通常都是數(shù)百萬(wàn)筆的，因此每秒10筆交易根本連邊都沾不上。

這個(gè)生態(tài)也發(fā)現(xiàn)了這個(gè)問(wèn)題。有很多讓DeFi變得更快的嘗試。其中一些是全新的layer 1區(qū)塊鏈，其他人則是試圖通過(guò)layer 2或者以太坊2.0讓它變得更強(qiáng)大。在我們開(kāi)始判斷這些選擇以及其中的利弊的同時(shí)，首先我們需要考慮到的是，我們今天看到的以太坊，幾年后可能就不存在了。而事實(shí)是其計(jì)劃過(guò)渡到一個(gè)新的以太坊區(qū)塊鏈ETH 2.0。以太坊2.0將會(huì)比現(xiàn)有的以太坊快100倍，這很好，但它現(xiàn)在只能處理10筆交易，也就是說(shuō)每秒能為這個(gè)世界處理10筆交易，但我們需要達(dá)到100萬(wàn)。ETH 2.0可以達(dá)到每秒1000筆交易，但這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這不足以解決問(wèn)題，盡管會(huì)有一點(diǎn)幫助。

還有分片，也就是說(shuō)同時(shí)可以運(yùn)行很多ETH 2.0的副本。這的確可以增加每秒處理交易的數(shù)量，但它們并不是在可組合的生態(tài)系統(tǒng)中，它們將彼此孤立，這是ETH 2.0的主要缺點(diǎn)。因?yàn)橐脒_(dá)到所需的吞吐量，它就需要被分片。

你會(huì)遇到這個(gè)問(wèn)題：如果你在以太坊2.0的其中一個(gè)副本或者其中一個(gè)分片上建立程序，在另一個(gè)不同的副本上建立另一個(gè)程序，這些程序彼此之間是不能交互的。想象一下，將一個(gè)DEX分割在兩個(gè)分片之間，如果你在其中一個(gè)分片上用USDC買了以太坊，你不能用你的USDC在另一個(gè)分片上買到TUSD，因?yàn)槟愕囊蕴辉阱e(cuò)誤的分片上。

總而言之，不得不分割開(kāi)真的很令人不悅，尤其是把一個(gè)行業(yè)分割在分片之中。所以我認(rèn)為這是ETH 2.0作為擴(kuò)容方案的一大缺點(diǎn)。

另一種現(xiàn)在已經(jīng)可以用的擴(kuò)容方案是layer 2。layer 2基本上就是當(dāng)你創(chuàng)建一個(gè)新的區(qū)塊鏈時(shí)，你運(yùn)行一個(gè)更快的區(qū)塊鏈，然后你定期把這個(gè)新的區(qū)塊鏈的狀態(tài)寫(xiě)到以太坊上，相關(guān)的信息最終仍然會(huì)到以太坊上，但大部分的處理過(guò)程都發(fā)生在這個(gè)更快的區(qū)塊鏈上。這可能是一個(gè)真正強(qiáng)大的解決方案。

我們看到的問(wèn)題是，我認(rèn)為有很多l(xiāng)ayer 2解決方案仍然不夠快，盡管它們和以太坊相比要快得多。它們每秒能夠處理幾千筆交易，這的確有所幫助，但還不夠。如果你把每秒能夠處理1萬(wàn)筆交易的layer 2搭建在以太坊上，即使忽略了layer 2和以太坊之間交易以及資產(chǎn)來(lái)回轉(zhuǎn)移的尷尬，仍然有一個(gè)重大的問(wèn)題，那就是每秒10萬(wàn)筆交易還是不夠，需要一百萬(wàn)筆。

就算你解決了這個(gè)問(wèn)題，由于一些復(fù)雜的原因，在以太坊和layer 2之間轉(zhuǎn)移資產(chǎn)通常需要幾周的時(shí)間，轉(zhuǎn)賬時(shí)間可能會(huì)減少。這是第二個(gè)痛點(diǎn)。

我確實(shí)認(rèn)為layer 2行得通，但為了讓它們行得通，你必須從一個(gè)本身就足夠快的layer 2開(kāi)始。

Solana：以打造每秒百萬(wàn)級(jí)交易為目標(biāo)

退一步講，我認(rèn)為真正需要實(shí)現(xiàn)DeFi的最佳時(shí)刻的是你需要一個(gè)每秒能夠處理100萬(wàn)筆交易的區(qū)塊鏈。一旦你有了這樣的區(qū)塊鏈，你就可以決定它如何與生態(tài)系統(tǒng)的其余部分交互。你可以決定如何存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，是否要把這些數(shù)據(jù)寫(xiě)到其他區(qū)塊鏈或者其他事情上。但你至少需要從一個(gè)非?？斓膮^(qū)塊鏈開(kāi)始，這其實(shí)很難。

要設(shè)計(jì)一個(gè)去中心化，特別是地理上去中心化的，而且能夠處理每秒幾萬(wàn)筆交易的區(qū)塊鏈?zhǔn)欠浅＠щy的，更別說(shuō)每秒幾百萬(wàn)筆的交易，但這是現(xiàn)有的區(qū)塊鏈可以做到的。

我認(rèn)為Solana是那種有志向能夠做到這件事的區(qū)塊鏈，而且是寫(xiě)在路線圖里的。現(xiàn)有的區(qū)塊鏈當(dāng)中，幾乎沒(méi)有一個(gè)在嘗試每秒百萬(wàn)級(jí)交易。我認(rèn)為他們的志向不夠大，他們也沒(méi)想過(guò)DeFi未來(lái)將成為什么樣子。

這并不是說(shuō)Solana一定會(huì)贏或達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，其他人也可以做一個(gè)新的區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)?；蛘哒f(shuō)DeFi永遠(yuǎn)達(dá)不到那樣的規(guī)模，那么這就不是個(gè)問(wèn)題了。但我確實(shí)認(rèn)為，在處理一個(gè)巨大的可組合生態(tài)的能力方面，Solana是目前現(xiàn)有的區(qū)塊鏈中最有希望的，這就是Serum誕生的來(lái)源。

大約一年前，我?guī)椭鶶erum生態(tài)系統(tǒng)邁出了第一步。Serum就是建立在Solana區(qū)塊鏈上的一系列應(yīng)用，其中第一個(gè)是一個(gè)DEX。它和現(xiàn)有DeFi上其他的DEX相比有什么不同?

首先, 它建立在Solana之上。這意味著它可以更快，做一筆交易不到1秒，交易成本只有幾美分，而不像以太坊那樣需要幾美元。每秒鐘可以進(jìn)行數(shù)萬(wàn)次交易，因此它的可擴(kuò)展性更高。

此外, 由于吞吐量足夠，人們可以像在普通交易所或訂單簿一樣掛單或者撤單。AMM DEX存在這樣的問(wèn)題是因?yàn)樗鼈冊(cè)谝蕴簧?，取消一個(gè)未結(jié)訂單或掛一個(gè)未結(jié)訂單的成本高得驚人。如果每次下單都要花30美元，但當(dāng)交易費(fèi)用是幾美分時(shí)，顯然這種方法更實(shí)用。

Serum DEX是一個(gè)完全在鏈上的DEX，具備完整的交易體驗(yàn)。有一個(gè)訂單簿，一個(gè)撮合引擎，以時(shí)間價(jià)格優(yōu)先，全程標(biāo)準(zhǔn)化體驗(yàn)，一旦使用, 就可以體驗(yàn)以上所有功能。這就是Serum生態(tài)的開(kāi)始。

這并非試圖回答為10億人建立一個(gè)鏈上生態(tài)系統(tǒng)要從哪里開(kāi)始這樣的問(wèn)題。答案應(yīng)該是從能夠?qū)崿F(xiàn)大規(guī)模擴(kuò)容的區(qū)塊鏈開(kāi)始，建立了最強(qiáng)大、最簡(jiǎn)單的金融工具，訂單簿就是其中的一種。有訂單簿和撮合引擎的交易平臺(tái)是大多數(shù)金融的核心。在這之前，他們并沒(méi)有以合理的方式存在于鏈上，這就是Serum開(kāi)始的地方。

但現(xiàn)在這個(gè)生態(tài)已經(jīng)有了很多成員。人們已經(jīng)在Serum DEX上建立了AMM，人們建立了借貸協(xié)議，我們開(kāi)始看到生態(tài)系統(tǒng)中越來(lái)越多的發(fā)展，這真是令人興奮，它可以充分利用其他所有的優(yōu)勢(shì)。

我想說(shuō)的一個(gè)很酷的例子是Raydium。這是一個(gè)建立在Solana上的基于AMM的DEX，和Uniswap以及Sushiswap類似。做市商可以把他們的資金放入一個(gè)池子中賺取利率，然后自動(dòng)向想要交易的人提供流動(dòng)性。但一件很酷的事情是，那些流動(dòng)性的交易是通過(guò)Serum DEX處理的。因此在Serum交易的人都可以自動(dòng)獲得Raydium的所有流動(dòng)性，同時(shí)Raydium可以自動(dòng)獲得任何人在Serum上交易的所有流動(dòng)性，這顯示了可組合性的力量，這也是DeFi的核心原則之一。你可以在同一個(gè)區(qū)塊鏈上將兩個(gè)去中心化的程序結(jié)合在一起。

所以，我認(rèn)為我所希望的這樣的開(kāi)端將會(huì)很有前景，希望可以真正擴(kuò)大一個(gè)DeFi生態(tài)系統(tǒng)。

與機(jī)構(gòu)“共享”DeFi生態(tài)

我們還看到了什么?我們看到其中的一件大事不只是在DeFi，而是與所有數(shù)字資產(chǎn)有關(guān), 那就是機(jī)構(gòu)開(kāi)始參與進(jìn)來(lái)了。

在今年之前，幾乎沒(méi)有任何數(shù)字資產(chǎn)的資金流真正來(lái)自合規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，這種情況正在開(kāi)始改變。尚未完全改變，但已經(jīng)有了這樣的跡象。

當(dāng)我們與銀行、共同基金、退休基金和一大批金融機(jī)構(gòu)交談時(shí)，我們聽(tīng)到的東西都是一致的，那就是他們以前沒(méi)有涉足數(shù)字資產(chǎn)，而現(xiàn)在他們將參與其中, 即使他們不知道到底如何參與。也就是說(shuō), 具體會(huì)發(fā)生什么，還有待觀察。

但機(jī)構(gòu)真的來(lái)了，我們已經(jīng)看到了很多關(guān)于托管和交易方面的有趣結(jié)果，但同時(shí)我們也將看到類似的情況出現(xiàn)在DeFi中。

人們面對(duì)的現(xiàn)狀是，從監(jiān)管的角度來(lái)看當(dāng)前的DeFi生態(tài)系統(tǒng)是尷尬的，其中有很多懸而未決的問(wèn)題。大型銀行是否愿意在DeFi協(xié)議托管其資金?他們是否需要一個(gè)中心化的托管人?如果答案是肯定的，又將如何實(shí)現(xiàn)?無(wú)需許可的特點(diǎn)會(huì)有問(wèn)題嗎?DeFi是否需要子結(jié)構(gòu)來(lái)讓已知的交易對(duì)手方進(jìn)行交易?

我們已經(jīng)看到了一些協(xié)議，包括Compound和AAVE開(kāi)始設(shè)置“圍墻花園”，將自己推銷給機(jī)構(gòu)，Serum也將邁出這一步，我想很快就會(huì)有一些產(chǎn)品出來(lái)。

老實(shí)說(shuō), 我也不知道未來(lái)會(huì)怎么樣。因?yàn)閺母旧蟻?lái)看，我們?cè)谡麄€(gè)加密領(lǐng)域的生態(tài)中看到的是很多人想?yún)⑴c進(jìn)來(lái)，但他們卻早已習(xí)慣了一個(gè)非常不同的系統(tǒng)。在加密領(lǐng)域的生態(tài)中, 交易所是全棧產(chǎn)品，一切都在鏈上發(fā)生。在機(jī)構(gòu)金融中，每個(gè)流程的每一步都是需要一家不同的公司，但所有的公司都有相同的結(jié)構(gòu)，而且都是以一種可逆轉(zhuǎn)的方式進(jìn)行中心化托管。

這些只是非常不同的前提，它們彼此之間沒(méi)有很好的交互。因?yàn)闉榱耸怪行幕耐泄軝C(jī)構(gòu)向其客戶履行承諾，他們必須確保他們的交易對(duì)手將遵循同樣的規(guī)則。但如果他們的交易對(duì)手涉足加密領(lǐng)域的規(guī)則，他們就不能確保規(guī)則一致了，這是一種非常尷尬的交互。

我不知道會(huì)發(fā)生什么，我想沒(méi)人會(huì)知道。在接下來(lái)的幾年里隨著合規(guī)金融機(jī)構(gòu)和加密貨幣基礎(chǔ)設(shè)施提供商相互商議和交流，我們將解決這個(gè)問(wèn)題，并嘗試找出未來(lái)的發(fā)展方向。在DeFi領(lǐng)域同樣如此，我不認(rèn)為目前能有任何結(jié)論，但有些人認(rèn)為他們已經(jīng)有結(jié)論了，我覺(jué)得他們太自信了。

現(xiàn)在有人在做很棒的東西，可能會(huì)很重要也可能不重要，我們拭目以待。

DeFi建設(shè)者需要有目標(biāo)感

如果我現(xiàn)在正在建造DeFi，我會(huì)怎么做?但顯然，我已經(jīng)做了一些DeFi的東西，但有一件事我做得還不是很多，就是做一個(gè)真正的layer 1區(qū)塊鏈。我已經(jīng)給很多做區(qū)塊鏈的協(xié)議提過(guò)意見(jiàn)，我也和很多做區(qū)塊鏈的團(tuán)隊(duì)打過(guò)交道，盡管不是我單獨(dú)出面。

我認(rèn)為在與這些團(tuán)隊(duì)打交道時(shí)，我最大的收獲是首先了解作為一家公司，你的目標(biāo)是什么?你的目標(biāo)是不是建立一個(gè)系統(tǒng)幫助快速優(yōu)化當(dāng)前的DeFi交易?如果是這樣，你只需要針對(duì)人們?nèi)腴T的難易程度以及與現(xiàn)有系統(tǒng)的相似程度進(jìn)行優(yōu)化。如果你的目標(biāo)是建立一個(gè)長(zhǎng)期的系統(tǒng)，可能會(huì)有一個(gè)龐大的DeFi生態(tài)系統(tǒng)，我認(rèn)為你應(yīng)該認(rèn)真思考需要什么，因?yàn)槲艺J(rèn)為需要很多東西，特別是需要很高的吞吐量，需要盡可能快的交易速度、可組合性、并行性，全部都將是完全去中心化的。這很難，這并非無(wú)法解決的問(wèn)題，但這是一個(gè)很難解決的技術(shù)問(wèn)題。如果你不努力嘗試，你就不會(huì)成功, 所以從一開(kāi)始，你就必須考慮到這一點(diǎn)。從你開(kāi)始構(gòu)建你的協(xié)議，構(gòu)建你的區(qū)塊鏈的那一刻起，你需要考慮一下你最終需要達(dá)到什么目標(biāo)，而你要確保你能夠并且將會(huì)實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，你需要確保有一個(gè)路線圖。我并不是說(shuō)最開(kāi)始就要實(shí)現(xiàn)每秒一百萬(wàn)筆交易，但你不能忽視其中的可能性。我覺(jué)得很多區(qū)塊鏈都很悲觀，這真的會(huì)影響他們做大。

這是我要說(shuō)的最重要的事情，認(rèn)真思考你最終需要達(dá)到的目標(biāo)，需要做些什么才能實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，并確保你的路線圖有一條可行的技術(shù)路徑，這是我的一些想法。

你們可以在推特上關(guān)注我，可以關(guān)注FTX和Serum的所有社交媒體。如果有更多的人在這個(gè)生態(tài)里做事，我會(huì)覺(jué)得很興奮。從去中心化的角度來(lái)看，這是最重要的一件事，但這同時(shí)也將催生非常酷的項(xiàng)目。

最后，再次感謝大會(huì)的邀請(qǐng)!

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