“擁抱每一種生活”的快手科技(01024.HK，下稱“快手”)，交出2022年在資本市場的首份成績單。
5月24日港股盤后，快手發(fā)布2022年一季報(bào)顯示：當(dāng)期營收210.7億元，同比增長23.8%;廣告收入逆勢(shì)增長、經(jīng)調(diào)整后的凈虧損同比收窄。
快手創(chuàng)始人、董事長宿華在隨后的財(cái)報(bào)業(yè)績說明會(huì)中表示，利用視頻化載體和技術(shù)服務(wù)等能力，快手持續(xù)賦能更多產(chǎn)業(yè)、廣告主和商家，幫助其連接更多用戶，優(yōu)化交易體驗(yàn)，助力數(shù)字化經(jīng)濟(jì)，為社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造價(jià)值。
「不二研究」據(jù)一季報(bào)發(fā)現(xiàn)，快手日活用戶、互關(guān)用戶、營銷費(fèi)率等多項(xiàng)關(guān)鍵運(yùn)營指標(biāo)，各有提升或改善，其增收降本的成效正逐步釋放。
快手創(chuàng)始人兼CEO程一笑稱，得益于各業(yè)務(wù)條線的多增長引擎與差異化的價(jià)值主張，快手在一季度的多項(xiàng)關(guān)鍵運(yùn)營指標(biāo)創(chuàng)下歷史新高。
業(yè)績好于市場預(yù)期，快手在5月25日收盤、股價(jià)上漲5.37%;截止5月27日港股收盤，快手報(bào)收68.55港元/股，股價(jià)上漲1.11%。
廣告收入逆勢(shì)增長,增收降本初顯成效
于投資者而言，快手的業(yè)績超出預(yù)期;這是源于在充滿挑戰(zhàn)的一季度，其諸多關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)，依然實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的同比增長。
2022年一季度，快手營收達(dá)210.7億元，同比增長23.8%;經(jīng)調(diào)整后的凈虧損較去年同期下降34.1%，收窄至37.2億元。
拆解快手的收入構(gòu)成，其營收主要來源于三大版塊：線上營銷服務(wù)、直播收入及其它服務(wù)收入。
具體而言，在2022年一季度，其線上營銷服務(wù)收入(主要為廣告收入)113.5億元，當(dāng)期營收占比53.9%;直播收入78.4億元，當(dāng)期營收占比37.2%;其他服務(wù)收入(主要為電商收入)18.7億元，當(dāng)期營收占比8.9%。
作為快手的核心營收來源，其線上營銷服務(wù)收入實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長，較去年同期增長32.6%;與此同時(shí)，快手在2022Q1的廣告主數(shù)量，同比增長超過60%。
今年一季度，由于疫情等宏觀因素影響，廣告整體處于淡季，快手實(shí)現(xiàn)較高速增長，或得益于廣告主體驗(yàn)優(yōu)化、高價(jià)值用戶社區(qū)與閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)等。
在直播業(yè)務(wù)版塊，快手直播收入一季度同比增長8.2%，相比2021財(cái)年改善明顯。快手推出了快招工等全新的直播內(nèi)容，為平臺(tái)帶來了額外的用戶和流量增量
一季度同樣是電商淡季，快手GMV(電商交易總額)同比增長47.7%，規(guī)模達(dá)到1751億元;其中，99%來自于閉環(huán)電商快手小店。
除了收入端的逆勢(shì)增長，快手在降本控費(fèi)方面也初顯成效。在運(yùn)營活動(dòng)較為密集的一季度，快手的銷售及營銷開支95億元，較去年同期下降18.6%。這主要由于其有效地控制獲取及維護(hù)用戶的開支。
銷售及營銷開支控制在百億以下的同時(shí)，其在當(dāng)期營收占比也從去年同期的68.5%下降至2022Q1的45%。
后流量時(shí)代，除了規(guī)模效應(yīng)之外，平臺(tái)自身的盈利能力與降本控費(fèi)效能，也是投資者關(guān)注的重點(diǎn)?？焓值囊患緢?bào)已經(jīng)給予資本市場積極的信號(hào)。
多家券商研報(bào)預(yù)判，快手國內(nèi)業(yè)務(wù)有望在2022年單季度盈虧平衡。
平臺(tái)信任感增強(qiáng)，互關(guān)用戶上漲7成
據(jù)快手一季報(bào)顯示：DAU(平均日活用戶)為3.46億，同比增長17%;MAU(平均月活用戶)為 5.98億，同比增長15%。與此同時(shí)，每位日活躍用戶的日均使用快手時(shí)長也達(dá)到128.1分鐘，較去年同期增長29%，。
值得關(guān)注的是，截至一季度末，快手相互關(guān)注的用戶對(duì)數(shù)達(dá)188億對(duì)，同比增長68.9%。
在「不二研究」看來，某種程度而言，互關(guān)用戶正是用戶對(duì)于快手社區(qū) “信任感”的反映，其高速正向的增長，不僅有利于快手進(jìn)一步提升用戶粘性;同時(shí)，也與快手的“信任電商”相輔相成。
“有生活便有內(nèi)容，有社區(qū)便有生意”，快手一季度在用戶端的增長或得益于內(nèi)容生態(tài)持續(xù)繁榮。
據(jù)一季報(bào)披露：2022虎年春晚，快手平臺(tái)直播總觀看人數(shù)超過1.4億;冬奧期間，快手平臺(tái)冬奧點(diǎn)播間播放量達(dá)79.4億;2月，快手與歐足聯(lián)達(dá)成版權(quán)合作，獲本賽季歐冠直播、短視頻版權(quán)及二創(chuàng)授權(quán)。
此外，在“快手星芒計(jì)劃”一季度推出的短劇中，有18部獲得破億播放量;在快手泛知識(shí)系列直播“快手新知播”第二季，全網(wǎng)總曝光量346億。
不僅如此，快手也在履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任：一季度上線“疫情求助入口”助力抗疫;快手電商上線“暖春計(jì)劃2022”，降低疫情對(duì)快手商家的影響。
此外，其推出首屆“新春招工會(huì)”，助力藍(lán)領(lǐng)就業(yè);5月聯(lián)合中青網(wǎng)，開啟“2022大學(xué)生云端招聘季”，“云助攻”大學(xué)生就業(yè)……
越過山丘，快手還有更大潛力在等候
5月23日，宿華現(xiàn)身第十屆全球湘商大會(huì)開幕式，以視頻形式致賀詞。
在他看來，包括快手在內(nèi)的短視頻直播平臺(tái)，正在與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、各行各業(yè)深度融合，一方面提高了網(wǎng)絡(luò)公共文化服務(wù)供給的普惠性和便捷性;另一方面催生出新業(yè)態(tài)、新模式,促進(jìn)傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),迸發(fā)出更大的經(jīng)濟(jì)潛能與社會(huì)價(jià)值。
于業(yè)績層面而言，快手的增收降本已在一季度初顯成效，給予資本市場正向信號(hào)，未來有望進(jìn)一步優(yōu)化平衡投入與產(chǎn)出，越過盈利的山丘。
而快手的成長與蛻變，不僅作用于自身，更在助力商家、助力各行各業(yè)挖掘數(shù)字經(jīng)濟(jì)的潛力;這無疑是一個(gè)巨大的想象空間。越過山丘，它還有更大的潛力在等候。
本文部分參考資料：
1.《快手2022年首份成績單：營銷費(fèi)用降至百億元之下 經(jīng)調(diào)整凈虧損額收窄》經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)
2.《快手科技董事長宿華：擁抱現(xiàn)代化新湖南發(fā)展機(jī)遇》河青新聞網(wǎng)
作者 | 星野
排版 | 藝馨
監(jiān)制 | Yoda
出品 | 不二研究
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