優(yōu)信提交了IPO申請(qǐng) 六張圖看懂優(yōu)信招股書

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剛剛!國(guó)內(nèi)二手車電商平臺(tái)優(yōu)信正式向納斯達(dá)克交易所提交了IPO申請(qǐng)，計(jì)劃融資5億美元。如不出意外，優(yōu)信或?qū)⒊蔀橹袊?guó)二手車電商行業(yè)第一股。招股書中首次公布的優(yōu)信集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)情況也因此成為關(guān)注焦點(diǎn)，接下來本文將以六張圖幫你劃重點(diǎn)，了解優(yōu)信招股書中最值得關(guān)注的核心信息。

優(yōu)信市場(chǎng)份額情況

招股書數(shù)據(jù)顯示，優(yōu)信2017年整體成交量為63萬輛，同比2016年增長(zhǎng)68%;交易額(GMV)為434億元人民幣，折合67億美元，同比2016年增長(zhǎng)66.92%。

來自第三方機(jī)構(gòu)艾瑞提供的數(shù)據(jù)顯示，2017年優(yōu)信已經(jīng)占到二手車電商整體市場(chǎng)份額的四成以上，位居行業(yè)第一。其中與2016年相比，To C端二手車電商市場(chǎng)份額占比由32%提升至41%，To B端二手車電商市場(chǎng)份額占比從40%提升至42%，整體二手車電商市場(chǎng)份額占比從2016年的35%提升到41%。優(yōu)信目前已成為中國(guó)最大的二手車電商平臺(tái)。

在國(guó)內(nèi)二手車電商競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的環(huán)境下，優(yōu)信二手車快速增長(zhǎng)應(yīng)得益于“無縫銜接線上線下的創(chuàng)新交易模式，幫助消費(fèi)者和經(jīng)銷商發(fā)現(xiàn)、評(píng)估和處理二手車，提供便捷、可靠和一站式的交易體驗(yàn)。”

據(jù)招股書顯示，截至2018年3月31日，優(yōu)信二手車線下布局門店超670家，覆蓋全國(guó)270多個(gè)城市，并擁有七大區(qū)域交易中心，是中國(guó)業(yè)務(wù)覆蓋最廣的二手車交易平臺(tái)。在購(gòu)車服務(wù)方面，優(yōu)信二手車全國(guó)合作經(jīng)銷商超83700家，近100家物流合作伙伴覆蓋了超357個(gè)城市;此外，在汽車后市場(chǎng)方面，優(yōu)信也擁有超過297家維修服務(wù)合作伙伴。

圍繞全面提升二手車交易體驗(yàn)，優(yōu)信不斷深度布局，從而初步建立起覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的服務(wù)能力;而通過創(chuàng)新的線上線下結(jié)合方式，優(yōu)信不僅改變了中國(guó)二手車交易的方式，更有效地激活了整個(gè)市場(chǎng)，幫助行業(yè)一起做大“蛋糕”。

優(yōu)信財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2017年優(yōu)信營(yíng)業(yè)收入為19.514億元人民幣，同比增長(zhǎng)136.7%;營(yíng)業(yè)收入主要由交易促成收入、車貸服務(wù)促成收入及其他收入構(gòu)成。2018年Q1季度營(yíng)業(yè)收入6.494億元人民幣，同比2017年Q1季度增長(zhǎng)93.2%。

此外，優(yōu)信2017年毛利潤(rùn)為12.036億元人民幣，同比增長(zhǎng)313.4%。毛利率由2016年的35.3%增長(zhǎng)至2017年的61.7%。2018年Q1季度毛利潤(rùn)為4.2716億元人民幣，同比2017年Q1季度增長(zhǎng)119%，顯示出強(qiáng)大的持續(xù)增長(zhǎng)能力。

去年以來，二手車電商行業(yè)的“燒錢大戰(zhàn)”，給公眾留下了深刻印象;在招股書中，也可以得以驗(yàn)證。2017年，優(yōu)信凈虧損達(dá)27.478億元人民幣，而這一數(shù)據(jù)在2016年只有13.929億元人民幣，同比增幅達(dá)97.3%;市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之慘烈，可見一斑。

不過，如果扣除掉股權(quán)薪酬及衍生負(fù)債公允價(jià)值調(diào)整(share-based compensation and fair value change of derivative liabilities)帶來的一次性影響，優(yōu)信按照非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(NON-GAAP)錄得的凈虧損則將收窄至16.961億元，相比2016年的虧損金額增幅也將下降到61.5%。

這一增幅，不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于優(yōu)信2017年實(shí)際營(yíng)收的增幅(136.7%)和毛利潤(rùn)增幅(313.4%)，也低于整體成交額和成交量的增幅。

到了今年第一季度，招股書顯示，NON-GAAP凈虧損為4.7799億元，同比僅增長(zhǎng)11%，虧損增幅大幅收窄，并且11%的增幅，遠(yuǎn)低于營(yíng)業(yè)收入93.2%的增幅以及毛利潤(rùn)119%的增幅。

融資用途及未來前景

據(jù)了解，優(yōu)信本次IPO募資，將用于提升交易能力，加大技術(shù)研發(fā)力度，以及其他常規(guī)性用途。在未來戰(zhàn)略上，優(yōu)信將持續(xù)擴(kuò)張?jiān)谌珖?guó)的業(yè)務(wù)覆蓋范圍，為用戶雙方搭建更加完整的金融場(chǎng)景和交易服務(wù)體系，規(guī)范透明管理，同時(shí)，尋求其他和二手車相關(guān)的服務(wù)機(jī)會(huì)，通過創(chuàng)新強(qiáng)化領(lǐng)先地位，有選擇地進(jìn)行一些戰(zhàn)略聯(lián)盟、投資和收購(gòu)等，進(jìn)一步推動(dòng)自身及行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。

艾瑞數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過數(shù)年的飛速發(fā)展，中國(guó)的二手車交易規(guī)模在未來5年仍能達(dá)到年復(fù)合19%的增長(zhǎng)速度，預(yù)計(jì)到2022年將增長(zhǎng)到2960萬輛;用戶培育逐漸完成，44%的用戶有意向在網(wǎng)上購(gòu)買二手車;二手車消費(fèi)信貸的發(fā)展也為市場(chǎng)擴(kuò)容提供有力支撐，預(yù)計(jì)將從2017年的720億元人民幣，增至2022年的4730億元，年均增長(zhǎng)將達(dá)45.6%;對(duì)比國(guó)外市場(chǎng)，2017年美國(guó)每千人汽車保有量為845輛，我國(guó)僅為133輛。廣闊的市場(chǎng)空間也將為優(yōu)信提供巨大的機(jī)會(huì)，未來可期。（圖片來源：財(cái)經(jīng)網(wǎng)）

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